20230709-国金证券-传媒互联网产业行业研究_人工智能大会召开_关注AI应用落地及Q2业绩表现_24页_2mb

本周市场观点与投资主题

核心观点

• AI持续迭代迭代，技术应用场景逐步落地，关注AI+内容、AI+游戏主线。
• 中报发布期个股业绩或分化，推荐游戏板块、AI产品落地公司。

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 疫后修复缓慢
• 政策风险
• 行业竞争加剧
• 技术迭代风险

行业动态与政策环境

关键事件

• OpenAI发布GPT-4 API
• 腾讯、蚂蚁集团收重磅罚单
• 百度文心一言上架AppStore
• 腾讯发布AI向量数据库
• 世界人工智能大会（WAIC）开幕

政策变化

• 《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》
• 互联网平台广告新规
• 数据出境标准合同实施
• 元宇宙产业发展专项资金扶持

重点公司推荐

游戏板块

• 三七互娱：产品周期优化，AI应用稳步推进
• 吉比特：长线运营能力强，新游储备丰富
• 完美世界：MMO游戏业绩稳健，元宇宙探索深入
• 宝通科技：工业互联网业务稳健，VR游戏布局加速

AI相关企业

• 哔哩哔哩：游戏储备充足，AIGC应用广泛
• 心动公司：跨平台布局TapTap买断制生态
• 中文在线：AIGC产品落地预期

估值与投资机会

1. 游戏板块：产品周期叠加AI应用，业绩确定性强
2. AI赛道：内容生成等应用落地，技术壁垒高
3. 元宇宙：底层技术迭代，应用场景逐步拓宽