通信行业：2024世界人工智能大会召开，应用端落地进程加速-240709-广发证券-17页_1mb

通信行业总结

核心内容

2024世界人工智能大会（WAIC2024）于7月4日至6日在上海召开，聚焦AI基础设施、大模型应用、智能汽车、人形机器人及产业发展等主题，展现了AI技术在行业和终端的加速落地趋势。

主要观点

AI基础设施与大模型应用

• 大模型发展：AI大模型持续进行深度调优，应用场景不断升级，行业覆盖范围持续扩大。例如，中国移动发布移动云智算产品体系，依托“天穹算网大脑”调度资源，九天千亿参数模型深度调优，并布局国产化算力。
• 应用案例：阿里云通义灵码已广泛应用于金融、制造、互联网、交通、汽车、能源等行业，日均辅助开发者生成代码超3000万次，下载量超350万次。商汤科技推出首个面向C端用户的可控人物视频生成大模型Vimi，支持人物表情控制及稳定生成1分钟视频。

AI终端部署

• 人形机器人：特斯拉Optimus升级版亮相，行走速度提升30%，重量减轻10公斤，十指具备触觉感知。国产厂商如宇树科技、傅利叶也展示了具备复杂动作能力的人形机器人。
• 智能汽车：多模态大模型加速车端部署，提升出行体验。特斯拉Cybertruck采用线控转向，蔚来展示NIOWM时空大模型，极越01搭载文心一言4.0、Apollo、百度地图等技术，实现AI大模型上车。

AI应用前景

• 算力需求：AI下游应用逐渐打开，云端推理需求将大幅增加，建议关注AI算力板块，推荐光模块龙头公司如天孚通信、新易盛。

关键信息

行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入
• 报告日期：2024-07-09

个股表现

• 上周涨幅前五：
  • 佳创视讯（7.16%）
  • 初灵信息（5.13%）
  • 中通国脉（5.00%）
  • 华测导航（4.97%）
  • 神宇股份（4.75%）
• 上周跌幅前五：
  • 百邦科技（-9.75%）
  • 硕贝德（-6.47%）
  • 科创新源（-6.36%）
  • *ST实达（-5.67%）
  • 高新兴（-5.66%）
• 上周换手率前五：
  • 神宇股份（91.08%）
  • 高新兴（70.13%）
  • 百邦科技（61.61%）
  • 会畅通讯（51.14%）
  • 华脉科技（50.88%）

行业估值

• 通信行业PE-TTM：29.39，位列申万一级行业第6。
• 沪深300 PE-TTM：11.92。

全球市场跟踪

• 涨幅最高：博通（6.09%）
• 跌幅最高：斯普林特（-3.33%）

行业数据更新

通信网络

• 5G基站建设：截至2023年底，我国5G基站达337.7万个，占移动基站总数的29.1%，较上年末提升7.8个百分点。

通信终端

• 手机出货量：2024年5月，国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%。其中5G手机出货量2553.1万部，同比增长26.6%，占84.2%。
• 新机型上市：2024年5月，国内手机上市新机型49款，同比增长53.1%。其中5G手机27款，占55.1%。

5G及物联网用户数

• 中国移动：2024年5月，移动用户累计达9.98亿户，5G网络用户数达5.0亿户。
• 中国电信：2023年5月，移动用户累计达4.15亿户，5G套餐用户数为3.34亿户。
• 中国联通：2023年8月，5G套餐用户数为2.43亿户。
• 蜂窝物联网用户数：截至2024年5月末，三家基础电信企业蜂窝物联网终端用户达24.65亿户，同比增长1.33亿户，占移动网终端连接数的58.3%。

流量及云市场

• 移动互联网流量：1-5月份累计流量达1323亿GB，同比增长12.7%。5月当月户均DOU值为18.54GB/户·月，同比增长7.4%。
• 新兴业务收入：1-5月份运营商新兴业务收入达1851亿元，同比增长12.1%，占电信业务收入的25.1%，拉动电信业务收入增长2.8个百分点。其中云计算和大数据收入分别同比增长16.2%和48.2%，物联网业务收入同比增长15.4%。

风险提示

• 5AIPC渗透率不及预期
• AIPC使用频率不及预期
• 美国对国内科技企业制裁加重
• 行业竞争加剧