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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为东北证券于2013年9月10日发布的晨报研究报告，涵盖市场研判、财经要闻、公司动态、行业动态、宏观数据、投资策略及大宗商品价格序列图等内容，旨在为投资者提供市场走势分析和投资建议。

每日市场研判

• 市场表现：周一市场大幅上涨，跳空高开后迅速突破半年线和年线，成交量显著放大，两市成交额突破3100亿元，创近3年新高。
• 板块表现：银行、券商、地产等金融板块领涨，医药、计算机、传媒等前期强势股表现较弱。
• 市场分析：市场做多热情被激发，金融股发力带动指数突破，短期可看高至2300点。成长股上涨乏力，而低估值周期股中银行股相对便宜，成为资金关注的焦点。
• 操作建议：短期市场或面临回调，但整体趋势向上。建议优化配置，关注金融股及与金改相关的板块，对创业板保持谨慎。

财经要闻

• 优先股政策：周小川指出优先股在处理危机中具有独特作用，央行等多部委正推进新能源汽车推广方案，优先股试点可能在年内推出，农业银行和浦发银行将作为首批试点。
• GDP增长目标：国家信息中心预测2014年GDP增长目标可能下调至7%。
• 自贸区扩容：短期内自贸区扩容可能性不大，广东方案尚未成形。

公司动态

• 保利地产：2013年8月签约面积和金额同比微增，累计增长显著。公司继续新增土地储备，但增速低于万科。预计未来三年每股收益分别为1.53元、1.82元、2.04元，维持推荐评级。
• 平安银行：发布定向增发方案，募集资金不超过148亿元，用于补充资本。公司资本充足率和一级资本充足率将有所提升，但离长期目标仍有差距。维持推荐评级，关注其与平安集团的协同效应。

行业动态

• 新能源新材料行业：短期继续建议关注电池股，如江苏国泰、新宙邦和沧州明珠。光伏和核电板块表现中规中矩，可关注业绩弹性较大的公司。
• 银行业：优先股试点带来实质性利好，预计银行股指数还有5%左右的上升空间。短期继续看好，但需警惕监管政策和宏观经济波动带来的风险。
• 航运业：航运景气适度回暖，BDI指数创年内新高，政策支持符合预期，建议适度布局航运股，关注中远航运、中海集运等公司。

宏观数据

• 物价数据：CPI回落至2.6%，但环比上升0.5%，预计9月CPI将升至2.8%。PPI回升至-1.6%，环比超预期增长0.1%，反映经济温和复苏。
• 外贸数据：出口增长7.2%，进口增长7%，反映内需渐强，但复苏仍存挑战。

大宗商品价格序列图

• 农产品：价格指数高位回落后企稳，猪肉价格维持稳定。
• 煤炭：国内煤炭价格吨价回落，国际煤价低位震荡。
• 工业金属：铜、铝、锌价格维持震荡，伦敦锌期货价格微跌。
• 建材：水泥价格相对稳定。

限售股解禁明细及基金发行

• 限售股解禁：多只股票在9月9日至13日期间解禁，涉及首发原股东限售股份、股权分置限售股份等类型。
• 新基金发行：近期有多只新基金发行，包括中银互利A、鹏华双债保利等，涵盖债券型、混合债券型、货币市场型等多种投资类型。

投资策略

• 市场判断：股指虽有扰动因素，但反弹进程难以改变，建议优化配置结构，精选个股。
• 配置方向：关注低估值、业绩增长明确的板块，如金融、汽车；同时关注行业基本面改善或短期发展方向明确的行业，如纺织、光伏、电力设备等。
• 风险提示：市场系统风险、相关公司业绩风险、宏观经济波动等。

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