20250901-东吴证券-策略周评_政策助力_人工智能+_7页_513kb

策略周评总结

核心观点

政策推动+技术突破，全面提升人工智能商业化进程，AI应用落地正当时。长期看好“AI+”在核心领域的超越式增长，建议投资者围绕应用端布局中期机会。

核心事件

1. 政策层面：

• 国务院发布《人工智能+行动意见》
  • 目标：到2027年，人工智能与6大领域深度融合，终端普及率超70%，核心产业规模增长；到2030年普及率超90%
• 全球多国推进AI治理体系建设
  • 联国设立AI独立科学小组及全球对话机制

2. 技术层面：

• Google发布Gemini2.5图片模型，支持多场景智能编辑，并完成Adobe生态接入
• OpenAI释放gpt-realtime语音模型，实现跨语种情感交互

市场表现及逻辑

1. 温和分化格局：

• 美股NVIDIA“业绩爆表+预期踩雷”引发科技股调整
• A股寒武纪创新高，科创板成交缩量
• 恒生科技指数闪崩，反映应用未落地预期

2. 下游应用价值重估：

• AI终端硬件阶段相对拥挤
• AI+药物研发、智能驾驶、智能制造等应用将迎来爆发
• 下游应用滞后于上游硬件，短期配置价值显现

重点推荐方向

1. AI赋能：人工ABC与智能终端应用

• AI芯片、算力网络、AI+NVIDIA生态
• 具身智能、人形机器人、智能驾驶

2. 行业渗透：六大重点领域深度融合

• 医疗诊断、农业监测、安防智能
• 航天航空、智能建造、虚拟人化改期

重点个股

下游应用端

• 华中数控（300161）：AI+智能钢构 转型打新
• 中文在线（300364）：AI内容盈利放量，海外短剧翻倍
• 阳光电源（300274）：AIDC+光储一体化
• 麦富时（02556）：AI营销云平台，指数量化突破

上游AI+技术

• 能科科技（603859）：合同负债激增，AI文档处理领头
• 科锐国际（300662）：AI+灵活用工 迈入百亿级市场

【以上内容由投资顾问整理，仅供投资者参考，投资决策请理性评估市场风险】