2005年-世界发展银行全球_Taxation___The_Tax_Treatment_of_Funded_Pensions_4页_1mb

报告摘要

总结：养老金的税收政策

核心内容

养老金税收政策是养老金制度改革中的关键议题。不同国家对养老金的税收处理方式影响着个人储蓄行为、养老金基金规模以及政府财政收入。本文分析了养老金税收的三种主要处理方式，探讨了税收政策对储蓄激励和财政影响的作用，并提出了政策建议。

主要观点

养老金税收政策的重要性
养老金税收政策是养老金改革中的重要政策选择，直接影响个人储蓄意愿和养老金基金的发展。在发达国家，如荷兰、瑞士、英国和美国，养老金基金占GDP的85%左右，是私人储蓄的重要组成部分，同时也对经济和退休收入产生深远影响。
税收政策对储蓄行为的影响
适度的税收优惠可以鼓励人们转向新的养老金计划，提升政治接受度。然而，过高的税收优惠可能导致税收规避和不公平的分配效应，尤其是高税率人群更容易从中受益。
养老金税收的三种主要时机
养老金税收可在三个阶段进行：
- 贡献时
- 投资收益产生时
- 养老金发放时
  文中列举了四种基本的税收制度组合，其中EET（免税、免税、征税）和TEE（征税、免税、免税）是最常见的两种方式。
税收制度的比较
- EET（免税、免税、征税）：被称为“经典支出税”，税收收入在退休时征收，有利于长期储蓄。
- TEE（征税、免税、免税）：被称为“预付支出税”，税收在贡献时征收，带来即时财政收入，但可能面临政策可信度问题。
- TTE（征税、征税、免税） 和 ETT（免税、征税、征税）：这两种制度在某些情况下效果相同，但税收收入的时机不同，影响政府财政收入的分配。
支出税作为基准的合理性
支出税是养老金税收的最适基准，因为它在消费现在和未来之间保持中立，且易于执行。相比之下，综合收入税对储蓄的税收更广泛，但可能因通货膨胀导致实际回报为负。
各国养老金税收政策的实践
- 多数国家采用支出税制度（如EET）。
- 一些国家如爱尔兰、葡萄牙、英国允许领取养老金时免税，但允许领取一次性免税额度。
- 澳大利亚、加拿大、美国等国家的养老金税收优惠成本较高，但若以支出税为基准，实际成本可能更低。
- 匈牙利采用税收抵免政策，对高税率人群的激励尤为明显。
税收激励对储蓄的影响
虽然有观点认为税收激励可以提高储蓄率，但OECD指出，没有明确证据表明税收水平对储蓄率有显著影响。因此，增加储蓄不应成为养老金税收政策的主要目标。
政策建议
- 支出税是最优的养老金税收方式。
- 预付支出税（TEE）虽然能带来即时财政收入，但可能缺乏政策可信度，且容易成为政府财政目标。
- 在制定政策时，应以支出税为基准，避免过度依赖综合收入税带来的误导。