> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容 本文档是中银期货发布的市场分析报告，涵盖了3月9日全球主要金融商品的最新价格与涨跌幅，以及对CPI、PPI、能源化工、贵金属、有色金属、黑色金属、农产品等市场的分析。文档还提供了中银期货研究员的名单和免责声明。 --- ## 主要观点 ### 金融商品价格与涨跌幅 | 交易所 | 品种 | 最新价 | 涨跌幅 (%) | |--------|------|--------|-------------| | 外汇 | 美元兑人民币 | 6.91 | 0.12 | | 外汇 | 美元指数 | 98.77 | -0.22 | | 股指 | 道琼指数 | 47,740.80 | 0.50 | | 股指 | 恒生指数 | 25,408.46 | -1.35 | | 航运 | 波罗的海干散货指数 | 2,066.00 | 2.79 | | CME | 美黄金主力 | 5,148.70 | -0.63 | | CME | 美白银主力 | 86.51 | 3.59 | | CME | 美原油主力 | 85.08 | -6.78 | | CME | 美大豆主力 | 1,196.25 | -0.46 | | CME | 美豆粕主力 | 314.30 | -0.98 | | CME | 美豆油主力 | 66.07 | -0.60 | | CME | 美小麦主力 | 602.50 | -2.55 | | CME | 美玉米主力 | 453.25 | -1.63 | | CME | 美铂金主力 | 0.00 | #DIV/0! | | CME | 美钯金主力 | 1,712.50 | 3.35 | | LME | 伦铝电3 | 3,385.50 | -1.33 | | LME | 伦铜电3 | 12,923.00 | 0.42 | | LME | 伦铅电3 | 1,930.50 | -0.80 | | LME | 伦镍电3 | 17,444.00 | -0.03 | | LME | 伦锡电3 | 50,160.00 | 0.22 | | LME | 伦锌电3 | 3,329.50 | 0.20 | | ICE | 布伦特主力 | 89.79 | -3.78 | | ICE | 美棉花主力 | 64.68 | 0.73 | | ICE | 糖11号主力 | 14.62 | 3.76 | | SGX | 标胶20号主力 | 196.80 | 0.10 | --- ## 关键信息 ### CPI与PPI数据 - **CPI**：2月同比上涨1.3%，环比上涨1%。 - **食品价格**：同比上涨1.9%。 - **猪肉价格**：同比下降8.6%，影响CPI下降约0.17个百分点。 - **PPI**：同比下降0.9%，环比上涨0.4%。 ### 能源化工市场 - **原油**： - 内盘SC原油期货夜盘收涨0.33%，报749.1元/桶。 - 外盘Brent原油期货收跌3.13%，报89.79美元/桶；WTI原油期货收跌6.40%，报85.08美元/桶。 - 美国特朗普宣布战争将很快结束，七国集团（G7）支持释放战略石油储备，预计油价将有所回落。 - **燃料油**： - FU高硫燃期货夜盘收涨12.10%，报4974元/吨。 - LU低硫燃期货夜盘收涨10.56%，报5527元/吨。 - 伊朗高硫燃油出口量大幅减少，亚洲地区高硫可交割货源趋紧。 - 若霍尔木兹海峡恢复运行，FU盘面可能回吐部分地缘溢价。 - **橡胶**： - 受成本端担忧影响，丁二烯橡胶跟随能化板块上行。 - 天胶进入供减需增的旺季，但贸易环节累库限制反弹空间。 - 市场对地缘局势后续发展难以预测，建议谨慎操作，以风控为主。 - **聚酯产业链**： - 受原油影响，PTA等品种全线涨停。 - 韩国化工原料进口依赖中东，霍尔木兹海峡封锁可能影响其化工品出口。 - 建议持续关注中东局势，谨慎参与。 ### 贵金属市场 - **美黄金**：震荡，30日均线上方带长下影线小阴线收盘，MACD绿柱伸长，DIF在0轴上方持续下行。 - **沪银**：反弹，60日均线上方穿头破脚小阳线收盘，MACD绿柱持平，DIF在0轴上方持续下行。 - **美元指数**：冲高回落，10日均线上方带长上影线小阴线收盘，MACD红柱缩短，DIF在0轴上方持续上行后走平。 - **美元兑人民币**：冲高回落，10日均线上方带长上影线小阴线收盘，MACD红柱缩短，DIF在0轴下方持续上行后走平。 - **金银比**：小幅波动，内外盘比价小幅波动。 - **持仓变化**：沪银持仓小幅减少，沪金持仓小幅增加，SPDR黄金ETF和SLV白银ETF持仓小幅减少。 ### 有色金属市场 - **LME铜**：收涨50美元，涨幅0.39%。 - **LME铝**：收跌43美元，跌幅1.25%。 - **LME锌**：收涨3美元，涨幅0.09%。 - **LME镍**：收跌20美元，跌幅0.11%。 - **LME锡**：收涨45美元，涨幅0.09%。 - **LME铅**：收跌15美元，跌幅0.77%。 - **消息面**： - 美国2月非农就业人口减少9.2万人，为2020年以来第二次单月负增长。 - 中国铜板带行业开工率降至41.98%，铜箔企业开工率84.26%，再生铜杆开工率7.98%。 - 铁矿石库存高位，澳洲巴西发运总量环比增加，部分钢厂高炉限产，基本面走弱。 - 钢材和铁矿石短期预计区间震荡。 ### 农产品市场 - **蛋白粕**： - 受地缘冲突和成本端因素影响，豆粕和菜粕跟随外盘偏强运行。 - 巴西大豆收割进度高于五年同期平均水平，但中东紧张局势和原油价格上涨支撑期价。 - 国内豆粕库存仍处历史同期高位，下游需求恢复缓慢，基差面临收窄压力。 - **植物油**： - 受中东局势影响，植物油期价强势上涨，现货交投停滞。 - 棕榈油、菜油、豆油均大幅上涨，但终端买货需求受抑制。 - 建议密切关注原油走势及马来西亚MPOB报告。 - **棉花**： - 受中东局势影响，棉花价格震荡回落。 - 市场预期新疆棉花种植面积减少，郑棉价格有望偏强运行。 - 建议持续关注美以与伊朗军事冲突及霍尔木兹海峡运行情况。 --- ## 研究员信息 - 吕肖华 [Z0002867] - 陆茗 [Z0018560] - 刘超 [Z0011456] - 章星昊 [Z0018868] - 周新宇 [Z0012683] - 龚一闻 [Z0021481] - 毛信龙 [Z0015313] - 卜俊杰 [Z0022600] - 彭程 [Z0017156] - 陈凯悦 [Z0022641] --- ## 免责声明 - 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，分析师力求内容和数据的客观与公正，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。 - 报告观点不代表中银国际期货有限责任公司或其附属及联营公司的立场。 - 本报告及其它报告反映编写分析师的不同设想、见解及分析，不保证报告内容不会发生变更。 - 报告内容仅反映编写分析师于最初发布此报告日期当日的判断，可随时更改。