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报告摘要

2016年3月1日浙商晨报总结

核心内容

2016年3月1日的浙商晨报主要聚焦于货币政策调整、个股分析与投资建议、房地产市场分析及能源互联网政策等方面，为投资者提供市场动态与投资方向的参考。

主要观点与关键信息

1. 央行降准快评

经济下行压力仍存：全球经济环境复杂，欧日央行扩大宽松政策预期增强，但人民币贬值压力有所缓解，为降准提供了条件。
降准的意图：此次降准旨在释放流动性，避免短期市场波动，刺激银行放贷，并为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
降准的积极影响：降准将提高银行净息差，预计对2016年净利润影响约1个百分点。当前银行板块估值已处于历史低位，具备估值修复潜力。
政策导向：货币政策“稳健偏宽松”，有助于激发需求，并配合“居民部门提高杠杆”与“地方政府存量债务置换”等措施。
关注点：降准将加快房地产库存去化，并提升周期板块与上游资源行业的投资价值。

2. 科林环保调研纪要

公司业务：科林环保是一家以袋式除尘为主，提供工业粉尘治理解决方案的企业，主要客户为冶金行业（70%）和电力行业（30%）。
电力行业增长：电力行业除尘业务预计将在未来两年加速增长，增长区间为30% - 50%，主要受益于火电超低排放改造。
冶金行业爆发：随着环保政策的推进，钢铁、水泥、有色等行业的除尘改造将成为重点，预计市场容量达30亿元。
外延并购预期：公司市值较小，外延式并购将成为未来增长的重要驱动力，预计未来几年主业净利润保持30% - 50%增长。

3. 个股推荐与点评

股票代码	推荐理由
东软载波（300183）	业绩成长周期开启，外延扩张预期强烈，未来高成长高估值，重申买入评级
京运通（601908）	自主研发新型无毒脱销催化剂，受益于政策，推荐关注
太安堂（002433）	以中药制剂为核心，发展战略清晰，维持买入评级
皖新传媒（600708）	积极推进外延并购，主业增长潜力大，建议积极关注
红星发展（600367）	国企改革背景下，作为唯一生产电池级高纯硫酸锰的企业，推荐关注
中兴通讯（000063）	净利润复合增速超30%，在新能源汽车无线充电领域有较大发展潜力，推荐
浙商银行	降准释放流动性，板块估值修复，重点关注中信银行、兴业银行、宁波银行、建设银行

4. 上海房价分析

短期上涨动力：政策利好、信贷投放、居民收入提升等因素推动房价快速上涨。
长期支撑：高质量城镇化仍在推进，产业升级带动高收入人群，支撑房价。
风险提示：若房价上涨过快，可能面临紧缩性政策的出台，对楼市形成压力。
对比分析：与日本东京相比，上海城镇化水平仍有提升空间，产业升级潜力大，房价具备基本面支撑。

5. 能源互联网政策点评

政策背景：三部委联合发布《关于推进“互联网+”智慧能源发展的指导意见》，推动能源互联网发展。
政策重点：
- 分阶段发展：2016-2018年推进试点，2019-2025年实现多元化、规模化发展。
- 基础设施互联：建设智能电网、热力管网、天然气管网等综合能源网络。
- 技术与信息融合：推动智能终端、物联网、多表合一等技术应用。
投资建议：关注中恒电气、阳光电源、特锐德、智慧能源、易事特等公司。

精选公告

科力远：子公司CHS混合动力总成项目开工，计划收购福工动力股权，推动混合动力商用车平台建设。
众业达：收购工控网5%股权，持股比例达45.01%。
隆基股份：与新特能源签署战略合作协议，预计2016年销售单晶组件200MW，采购多晶硅料4,000吨。
广电电气：收购GE中国持有的DJV 15%股权，持股比例达90%。
格林美：收购内蒙古新创资源再生85%股权，扩展电子废弃物处理业务。
中核科技：开展ACP1000技术关键设备研发，获得1620万元研发费用。
易事特：设立全资子公司灵寿县中能新能源，主营太阳能发电与光伏电站运营。
上风高科：更名“盈峰环境”，证券简称变更。
新时达：购置土地用于建设机器人本体制造基地。
汉缆股份：对全资子公司焦作汉河增资5000万元。
长园集团：子公司长园长通获批新三板挂牌，参股公司沃特玛股权认购。
特锐德：与长安汽车签署战略合作协议，推动新能源汽车推广与充电服务。
杭电股份：发布2015年年报，营收与净利润均同比增长。
阳光电源：发布2015年业绩快报，营收与净利润增长显著。
良信电气、西藏矿业：增发获准。
积成电子：员工持股计划购入股票，占总股本1.0488%。

投资评级说明

个股评级：
- 买入：证券相对于沪深300指数涨幅**+20%以上**
- 增持：证券相对于沪深300指数涨幅**+10% ~ +20%**
- 中性：证券相对于沪深300指数涨幅**-10% ~ +10%**
- 减持：证券相对于沪深300指数涨幅**-10%以下**
行业评级：
- 看好：行业指数涨幅**+10%以上**
- 中性：行业指数涨幅**-10% ~ +10%**
- 看淡：行业指数涨幅**-10%以下**

风险提示

货币政策推进不达预期、行业政策落地不及预期、公司业务发展不及预期、锂电技术被替代、3C行业不景气、动力业务推进不达预期、储能市场未启动、政策实际落地或不达预期、市场波动风险等。

总结

2016年3月1日的浙商晨报全面分析了货币政策、个股投资、房地产市场、能源互联网政策等多方面内容，为投资者提供了市场动态与投资建议。降准为市场注入流动性，刺激经济与稳定股市；科林环保等公司受益于环保政策，具备增长潜力；上海房价在政策与市场因素的推动下，短期上涨动力充足，但需警惕政策风险；能源互联网政策为新能源、智能电网、光伏等领域带来发展机遇。整体来看，市场在宽松货币政策与行业改革背景下，具备投资机会。