20161103-德勤-2016年上市银行半年业绩分析_24页_972kb_972kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了2016年上半年中国上市银行的经营状况，包括盈利情况、信贷资产质量、以及“限薪令”对银行高层的影响。内容分为三大部分：盈利增速趋于平稳、信贷资产质量持续下滑、以及“限薪令”对银行高层薪酬的影响。

主要观点

1. 盈利增速趋于平稳

• 整体趋势：2016年上半年上市银行盈利增速从2015年的明显下滑态势趋于平稳，维持低速增长。
• 平均增长率：13家上市银行归属于股东净利润的平均增长率为2.3%，较2015年提升0.2个百分点。
• 国有银行表现：五大国有商业银行盈利增速较为稳定，除交通银行外，其余均较去年同期有所增长。
• 股份制银行表现：八家股份制银行盈利增速差异较大，其中浦发银行增速显著，达到12.0%，而其他多数银行增速下滑。
• 收入结构变化：利息净收入出现负增长，中间业务收入增速放缓，但非利息收入占比逐步上升。

2. 信贷资产质量持续下滑

• 不良贷款情况：13家上市银行不良贷款总额及加权平均不良率持续上升，不良贷款余额和不良率双升。
• 区域分布：长三角、珠三角为不良贷款高发区域，风险向西部地区扩散，尤其在煤矿、钢铁等行业。
• 行业分布：批发零售业和制造业为不良贷款重灾区，其中建设银行的批发零售业不良贷款率高达9.29%。
• 逾期贷款情况：逾期贷款规模小幅上升，逾期贷款率也有所提高。
• 拨备与处置：贷款损失准备、拨贷比和拨备覆盖率有升有降，其中工商银行拨备覆盖率已低于监管红线。贷款核销及出售仍是不良贷款处置的主要手段，但对银行经营业绩形成压力。

3. “限薪令”对银行高层影响显著

• 薪酬下降趋势：2015年A股上市银行高管薪酬普遍下降，其中董事长、行长、监事长等职位平均降幅分别为30%、26%、38%。
• 薪酬结构变化：副行长薪酬降幅最大，平均为33%，且副行长薪酬普遍高于主要负责人（董事长、行长）。
• 行业对比：其他金融行业（如券商、保险公司）高管薪酬保持较高水平，与银行形成对比。
• 薪酬与绩效挂钩：部分银行高管薪酬与绩效挂钩不紧密，可能导致薪酬倒挂，影响人才吸引力。
• 德勤建议：银行应重视绩效管理机制与薪酬体系改革，以应对“限薪令”带来的挑战。

关键信息

• 盈利数据：
  • 2016年上半年13家上市银行平均净利润增长率为2.3%。
  • 利息净收入平均增速为-3.6%，中间业务收入增速为21.5%。
• 信贷资产质量：
  • 不良贷款总额为10,768亿元，加权平均不良率为1.71%。
  • 逾期贷款总额为17,899亿元，加权平均逾期率为2.85%。
• 拨备情况：
  • 拨贷比平均为2.78%，其中工商银行拨备覆盖率降至143%，低于监管标准150%。
• 高管薪酬：
  • 2015年A股银行高管平均薪酬为236.24万元，较去年同期下降25%。
  • 年薪百万以上高管岗位主要为副行长、职工代表监事、董事会秘书。
  • 董事长薪酬平均降幅为30%，行长为26%，监事长为38%。
• 行业影响：
  • “限薪令”对银行高管薪酬产生显著影响，但对其他金融行业影响较小。
  • 限薪令可能引发薪酬倒挂现象，影响银行人才吸引力。

图表说明

• 图1：归属于母公司股东净利润及增长率。
• 图2：平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）。
• 图3：净利息收益率变化趋势。
• 图4：营业收入结构变化。
• 图5：2015年上半年营业收入结构。
• 图6：利息净收入规模及增幅。
• 图7：不良贷款余额及不良贷款率。
• 图8：逾期贷款余额及逾期贷款率。
• 图9：不良贷款与逾期90天以上贷款对比。
• 图10：关注类贷款余额及关注贷款率。
• 图11：贷款损失准备金额变化。
• 图12：人工成本利润率变化。
• 图13：高管薪酬变化。
• 图14：董事长薪酬变化。
• 图15：行长薪酬变化。
• 图16：监事长薪酬变化。
• 图17：副行长薪酬变化。

结论

2016年上半年，中国上市银行在盈利、信贷资产质量及高管薪酬方面均面临较大压力。盈利增速趋于平稳，信贷资产质量持续下滑，而“限薪令”对高管薪酬产生了显著影响。银行需在控制成本、提升非利息收入占比、加强信贷资产质量管理、优化薪酬体系等方面进行调整，以应对当前的经营环境。