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台灣股市總結

核心內容

台灣股市週四（7/27）表現強勁，加權指數上漲89.26點（+0.86%），收復五日均線，形成多方轉折。櫃買指數上漲0.2%，創波段新高，持續延續多頭趨勢。整體呈現價漲量縮，顯示市場買氣強勁。法人買賣超方面，外資買超49.8億，投信賣超7.8億，自營商買超7.1億，顯示外資與自營商對市場看法樂觀。

主要觀點

• 股市走勢：台股表現強勁，多方趨勢延續，預期短期底部已墊高，可能挑戰前高10,545點。
• 國際股市影響：美股呈現科技股多空影響，道瓊上漲0.39%，NASDAQ下跌0.63%。歐股表現不一，德國下跌0.8%，英國與法國小幅下跌。
• 經濟展望：台灣6月景氣燈號為黃藍燈，顯示復甦動能偏弱，但外在環境逐步改善，預期第三季有機會好轉。
• 國際政策影響：聯準會維持利率不變，但將縮表與利率脫鉤，顯示對美國經濟信心強。同時，中國大陸對廢塑料進口限制，有利塑化與石化產業。

重點產業走勢

半導體與電子

• 矽晶圓：市場需求強勁，8吋與12吋矽晶圓皆缺貨，合晶受惠於價量齊揚，預估第二季EPS季增10倍，第三季EPS上看0.7~0.8元。
• IC設計：神盾、茂達、富鼎、旺玖等表現強勁，顯示IC設計產業有成長動能。
• 光通訊：眾達-KY、統新、上詮、華星光等表現優異，受惠於光通訊需求。

金融與不動產

• 國銀對陸曝險：國銀整體曝險達1.66兆元，占淨值0.52倍，顯示對大陸市場持續投入。
• 景氣燈號：台灣6月景氣燈號黃藍燈，綜合判斷分數增加至21分，仍未逾綠燈門檻23分，顯示復甦動能仍需強化。

製造與材料

• 塑化產業：受原料漲價與庫存去化影響，PE、PP、HDPE、LDPE、LLDPE等持續上漲。
• 鋼鐵產業：豐興上半年稅後淨利年增35%，預期第三季因原料價格上漲而表現更佳。
• 其他產業：中光電、瑞儀、智冠、金可等公司財務表現亮眼，預期下半年有成長動能。

強勢與弱勢股

強勢股

• 光通訊：眾達-KY、統新、上詮、華星光等。
• IC設計：神盾、茂達、富鼎、旺玖等。
• 生技醫療：中美冠科-KY、醫揚、生泰、生展等。
• 自動化設備：京鼎、旺矽、陽程、均豪等。
• 其他個股：聯亞、台郡、TPK-KY、中美晶、樺漢、欣興、亞光、桂盟、廣宇等。

弱勢股

• 聯電、聯詠、網家、日勝生、中華食、昇陽光電、振維等個股表現較弱，多為個別修正或漲多拉回。

重點公司財務與策略

• 瑞儀：上半年EPS 3.19元，預期下半年受蘋果OLED面板影響，營收與獲利可能受衝擊。
• 中光電：上半年EPS 1.24元，預期第三季因旺季效應及新產品推出，營運將樂觀。
• 智冠：上半年營收81.22億元，預期2017年EPS有機會挑戰4.5元。
• 金可：受暑假旺季效應帶動，預期下半年營收小幅成長，EPS小幅上升。
• 敦泰：第二季由虧轉盈，預期第三季因IDC晶片需求放量，EPS將成長。
• 合晶：矽晶圓市場價量齊揚，預期全年營收與獲利表現亮眼。
• 可成：新廠開幕，配合蘋果iPhone 8拉貨，預期業績持續成長。
• 統一：出售上海星巴克股權，獲取一次性處分利益，預期2018年EPS成長1.5-2倍。

未來注意事項

• 週五重點公司：宇峻、杏一、東隆興、瑞智、創惟、詩肯等。
• 美國經濟數據：密西根大學消費者信心指數、GDP等。
• 國際市場風險：美國縮表、大陸政策變動、地緣政治風險。

國際股市與原物料行情

• 美股：道瓊上漲0.39%，NASDAQ下跌0.63%。科技股受惠於高通與夏普合作，但受美國政策影響。
• 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓等皆呈現上漲走勢。
• 原物料：原油、黃金、銅、鉛、鎳等價格穩步上揚，顯示市場對經濟前景樂觀。
• ADR表現：日月光、友達、中華電信、台積電等ADR表現不一，部分下跌。

筹碼動向

• 法人買賣超：外資、投信、自營商均呈現買超，顯示市場買氣強。
• 重點買超股：外資買超旺宏、聯電、元大金、中信金、開發金等；投信買超台燿、金居、茂達等；自營商買超聯電、群創、友達等。

總體經濟與產業展望

• 台灣景氣：持續黃藍燈，但預期第三季有機會轉為綠燈。
• 國際市場：美國縮表預期在9月啟動，對台灣股市可能產生影響。
• 產業動態：半導體、光通訊、IC設計、塑化、鋼鐵等產業表現強勁，預期下半年持續成長。

結語

台灣股市在多方趨勢下表現優異，受惠於國際市場與產業動能。重點關注半導體、光通訊、IC設計、塑化與鋼鐵等產業的成長動能，以及市場對大陸政策與美國縮表的反應。法人買賣超顯示市場買氣強，但需注意後續財務表現與市場風險。