深度报告-2025-07-13-国海证券-新材料产业周报_两部门印发_计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025-2030年）_页_31页_3mb

2025年7月13日 行业研究摘要

评级：推荐（维持）
研究所：国海证券
证券分析师：李永磊、董伯骏、李娟廷

投资要点

1. 核心逻辑
   新材料作为支撑人类社会发展的基石性产业，受益于政策支持与技术突破，进入加速成长期。研究报告覆盖电子信息、新能源、航空航天、生物技术和节能环保等多个领域。

板块动态

1. 电子信息板块

• 政策支持：市场监管总局、工信部印发《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025-2030年）》，聚焦集成电路核心计量技术，推动晶圆级缺陷颗粒计量测试等技术突破。
• 行业动态：三星显示筹备苹果专用可折叠OLED生产线，年产能达1500万片；中信科移动在6G领域布局数千项专利，推进“空天地”网络装备研发。

2. 航空航天板块

• 行业进展：国际深空探测学会成立（中国首个深空探测领域国际组织），开展月球探测、行星际任务；天舟八号货运飞船完成在轨任务。
• 企业动态：中国卫星预计2025年上半年业绩亏损，中国卫通因保险理赔影响净利润。

3. 新能源板块

• 政策推动：国家发改委支持大功率充电设施与电网融合，促进电动汽车清洁能源消纳。
• 市场动态：中国光伏组件市场进入深度调整期，招标量大幅下滑；碳酸锂、氢氧化锂价格持续波动。

4. 生物技术板块

• 技术应用：工信部发布首批人工智能在生物制造领域的16个典型应用案例，涵盖AI驱动的酶工程、蛋白质设计等技术。

5. 节能环保板块

• 政策支持：财政部下达环境治理资金预算，涵盖水污染、大气污染及土壤修复等领域。
• 企业动态：卓越新能在泰国投资建设生物能源生产线，年产能30万吨生物柴油。

板块表现

• 1年/3年/12月走势：新材料板块表现优于沪深300，2025年7月11日指数涨幅为2.3%，12个月涨幅为17.4%。
• 主要指数对比：半导体材料指数、OLED指数2024年表现显著领先上证指数。

重点关注公司及评级

• 推荐公司（买入）：瑞华泰、光威复材、中复神鹰、巨化股份、新宙邦、合盛硅业、凯赛生物、万华化学、金发科技
• 未评级公司：鼎龙股份、飞凯材料、国瓷材料、福斯特等
• 主要数据：部分公司2025年EPS预期增长显著，PE估值中位数在10-50倍之间，维持“推荐”评级。

风险提示

• 替代技术出现、行业竞争加剧；
• 经济下行、产品价格波动；
• 欧美技术封锁、AI技术发展不及预期；
• 重点公司业绩不达预期。