钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁、硅锰产业期现日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货发布的钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁、硅锰产业期现日报，涵盖各品种的现货价格、期货价格、成本利润、供需数据、库存变化及市场观点等内容。报告旨在为投资者提供市场分析和操作建议，同时包含免责声明。
钢材产业
主要观点
- 钢材价格整体窄幅震荡，有企稳迹象。
- 焦炭偏强，吨钢利润有所收敛。
- 钢材更多跟随原料价格波动，焦煤波动对焦炭-焦煤价差产生影响。
- 钢材供需同比偏弱，环比显示需求进入淡季，库存季节性累库概率较大。
- 短期在成本支撑下，价格或有补涨行情，但弱需求预期抑制上涨趋势，维持区间走势判断。
- 10月合约螺纹钢和热卷波动中枢分别参考3140-3300和3350-3500区间。
关键数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 螺纹钢现货(华东) |
3260 |
3250 |
+10 |
+0.3% |
元/吨 |
| 螺纹钢现货(华北) |
3240 |
3240 |
0 |
0% |
元/吨 |
| 螺纹钢现货(华南) |
3390 |
3380 |
+10 |
+0.3% |
元/吨 |
| 螺纹钢05合约 |
3224 |
3210 |
+14 |
+0.4% |
元/吨 |
| 螺纹钢10合约 |
3187 |
3178 |
+9 |
+0.3% |
元/吨 |
| 螺纹钢01合约 |
3220 |
3207 |
+13 |
+0.4% |
元/吨 |
| 热卷现货(华东) |
3400 |
3380 |
+20 |
+0.6% |
元/吨 |
| 热卷现货(华北) |
3290 |
3280 |
+10 |
+0.3% |
元/吨 |
| 热卷现货(华南) |
3390 |
3380 |
+10 |
+0.3% |
元/吨 |
| 热卷05合约 |
3432 |
3418 |
+14 |
+0.4% |
元/吨 |
| 热卷10合约 |
3397 |
3379 |
+18 |
+0.6% |
元/吨 |
| 热卷01合约 |
3407 |
3392 |
+15 |
+0.4% |
元/吨 |
铁矿石产业
主要观点
- 铁矿石价格承压运行，受成材利润再分配、海运费回落及累库影响。
- 供应端全球铁矿石发运量显著走高，非主流矿山贡献主要增量。
- 需求端铁水产量维持在240万吨左右，后续增长空间有限。
- 库存方面，铁矿石全口径库存维持累库，港口及钢厂库存小幅变化。
- 短期预计铁矿石价格震荡偏弱运行，区间参考740-790元/吨，下方100美金处存支撑。
关键数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 卡粉现货价格 |
880.0 |
873.0 |
+7.0 |
+0.8% |
元/湿吨 |
| PB粉现货价格 |
734.0 |
729.0 |
+5.0 |
+0.7% |
元/湿吨 |
| 巴混粉现货价格 |
801.0 |
810.0 |
-9.0 |
-1.1% |
元/湿吨 |
| 金布巴粉现货价格 |
689.0 |
685.0 |
+4.0 |
+0.6% |
元/湿吨 |
| 45港到港量 |
2726.4 |
2731.2 |
-4.8 |
-0.2% |
万吨 |
| 全球发运量 |
3346.9 |
3547.0 |
-200.1 |
-5.6% |
万吨 |
| 全国月度进口总量 |
9771.1 |
10385.4 |
-614.3 |
-5.9% |
万吨 |
焦炭产业
主要观点
- 焦炭现货提涨，期货调整后创出新高，但受钢材弱势和套保压力影响，期货提前回落。
- 焦煤价格大幅上涨，支撑焦炭成本，但焦炭价格涨幅不及焦煤。
- 焦炭供需格局显示供应回升缓慢，需求边际增长有限。
- 短期建议逢低做多焦炭2609合约，运行区间参考2000-2200元/吨，套利建议9-1反套。
关键数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 山西准一级干熄焦(仓单) |
2060 |
2005 |
+55 |
+2.7% |
元/吨 |
| 日照港准一级湿熄焦(仓单) |
2048 |
2015 |
+32 |
+1.6% |
元/吨 |
| 焦炭09合约 |
2093 |
2078 |
+15 |
+0.7% |
元/吨 |
| 焦炭01合约 |
2131 |
2118 |
+13 |
+0.6% |
元/吨 |
| 焦炭总库存 |
1011.9 |
1008.0 |
+3.9 |
+0.4% |
万吨 |
| 全样本焦化厂日均产量 |
64.9 |
65.4 |
-0.4 |
-0.6% |
万吨 |
| 247家钢厂日均产量 |
47.7 |
47.7 |
-0.1 |
-0.1% |
万吨 |
焦煤产业
主要观点
- 焦煤价格因山西矿难导致供应受限而上涨，但近期有所回落。
- 供应端山西煤矿产量持续下滑，复产后开工率仍偏低。
- 需求端焦炭产量高位略降，钢厂复产放缓，铁水产量小幅回升。
- 库存方面，煤矿库存快速下降，港口库存环比小幅上升。
- 短期焦煤价格震荡运行，区间参考1250-1450元/吨，套利建议9-1反套。
关键数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 山西中硫主焦煤(仓单) |
1630 |
1630 |
0 |
0.0% |
元/吨 |
| 蒙5#原煤(仓单) |
1434 |
1446 |
-12 |
-0.8% |
元/吨 |
| 焦煤09合约 |
1349 |
1371 |
-22 |
-1.6% |
元/吨 |
| 焦煤01合约 |
1564 |
1585 |
-21 |
-1.3% |
元/吨 |
| 汾渭煤矿精煤库存 |
73.5 |
78.1 |
-5 |
-5.9% |
万吨 |
| 全样本焦化厂焦煤库存 |
1100.1 |
1157.0 |
-56.9 |
-4.9% |
万吨 |
硅铁产业
主要观点
- 硅铁现货偏紧，供应回升缓慢，需求边际增长有限。
- 成本端因电价下调，成本支撑减弱。
- 供应端产量小幅回升，开工率持续上行，但需求端存在走弱预期。
- 预计硅铁价格震荡回落运行，参考5800元/吨试空。
关键数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 硅铁主力合约收盘价 |
5750.0 |
5822.0 |
-72.0 |
-1.2% |
元/吨 |
| 硅铁:72%FeSi 内蒙现货 |
5550.0 |
5570.0 |
-20.0 |
-0.4% |
元/吨 |
| 硅铁:72%FeSi 青海现货 |
5520.0 |
5550.0 |
-30.0 |
-0.5% |
元/吨 |
| 硅铁:72%FeSi 宁夏现货 |
5520.0 |
5550.0 |
-30.0 |
-0.5% |
元/吨 |
| 硅铁:72%FeSi 甘肃现货 |
5550.0 |
5600.0 |
-50.0 |
-0.9% |
元/吨 |
| 硅铁库存-60家样本企业(周) |
7.3 |
6.6 |
+0.7 |
+11.0% |
万吨 |
硅锰产业
主要观点
- 硅锰价格震荡运行，短期受焦煤影响。
- 成本端因焦煤价格上涨，支撑硅锰价格。
- 供应端硅锰产量小幅回升，北方产业在利润支撑下存在增长预期。
- 需求端铁水增速放缓，但维持高位。
- 锰矿价格承压运行，外盘报价下调，供需矛盾暂不明显。
- 短期硅锰价格震荡运行，参考6100元/吨一线。
关键数据
| 指标 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 硅锰主力合约收盘价 |
5954.0 |
6016.0 |
-62.0 |
-1.0% |
元/吨 |
| 硅锰 FeMn65Si17: 内蒙现货 |
5800.0 |
5800.0 |
0.0 |
0.0% |
元/吨 |
| 硅锰 FeMn65Si17: 广西现货 |
5900.0 |
5900.0 |
0.0 |
0.0% |
元/吨 |
| 硅锰 FeMn65Si17: 宁夏现货 |
5730.0 |
5700.0 |
+30.0 |
+0.5% |
元/吨 |
| 硅锰周产量 |
18.8 |
18.1 |
+0.6 |
+3.5% |
万吨 |
| 硅锰开工率 |
34.1 |
32.5 |
+1.6 |
+5.0% |
% |
总结
主要趋势
- 钢材：窄幅震荡，有企稳迹象，短期震荡偏多，但难走出趋势性上涨。
- 铁矿石：承压运行，预计震荡偏弱，关注海运费变化。
- 焦炭：现货提涨，期货调整后震荡偏多，建议逢低做多。
- 焦煤：价格受供应受限支撑，但期货提前回落，建议反套操作。
- 硅铁：震荡回落，关注5800元/吨试空。
- 硅锰：震荡运行，短期参考6100元/吨。
关键影响因素
- 原料价格波动（焦炭、焦煤、铁矿石）
- 供应端变化（山西停产、复产、全球发运量）
- 库存变化（钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁、硅锰）
- 成本与利润（焦煤、焦炭、硅铁、硅锰）
- 需求端（铁水、建材成交量、表需）
数据来源
- Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所
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