20241107-农银国际证券-每天导读_4页_629kb

恒指走弱与全球视野

恒生指数动态

恒指在11月7日下跌，收于20538点，跌幅%3。市场气氛受中美关系不确定性影响，各板块表现分化，中国企业指数跌幅较大。沪深300指数中，原材料指数上涨，其余多指数下跌，可选消费领跌。港股资金流显示，南向资金净买入活跃，分别达11839亿港币及9648亿港币。

全球市场回顾

纽约股市三大指数上涨，标普500创下历史新高；欧洲股市普遍下跌，德国DAX领跌；A股市场呈现结构性分化，各板块表现不一。商品市场方面，原油、天然气、铜以及锂等金属价格全线上扬，显示全球经济对能源和基础材料的需求保持强劲。主要的经济指标波动频繁，如美国10月PPI环比增长%9，工厂订单下降%108，显示通胀压力与制造业活动放缓并存。

主要新闻事件

特朗普当选美国总统，市场预期其政策将推动“特朗普行情”。其前经济顾问认为关税政策将具有“交易性”，可能用于促进公平贸易。日本9月基本工资同比增幅扩大至%26，支持央行在未来加息的预期。离岸人民币汇率创下五年新低，美元兑人民币汇率上升，反映市场对货币政策与地缘政治的敏感反应。

再融资活动活跃

多家中国上市公司宣布回购贷款计划，累计申请额度超过%50，显示市场信心的回暖。同时，乘用车零售市场表现强劲，10月零售销量同比增长%16，新能源车增长%67，出口动力强劲，乘联分会数据支持这一判断。

全球事件与政策动向

在国际贸易方面，美国、欧盟及加拿大相继采取限制措施，如禁止TikTok于政府设备运营，限制中资企业在美国的太阳能制造资产出售。全球汽车产业链调整重启，SpaceX要求供应商迁线，Stellantis裁员%10000人，反映制造业重组与产能优化趋势。

企业动态

天合光能以%34亿美元出售美国工厂的交易完成，显示中国企业在国际竞争中的战略调整。中国政府强调年底前完成经济目标，新能源产业成为政策重点。

后续观察

关注即将公布的10月进出口数据，市场普遍预期将反映全球经济环境变化，可能对资本市场情绪产生影响。