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晨会纪要总结

核心内容

市场表现

3月2日，A股市场整体表现疲软，上证综指下跌1.21%，深证综指下跌0.71%。两市合计成交额达9175.22亿元，北向资金净流出67.90亿元，其中沪股通净流出33.13亿元，深股通净流出34.77亿元。市场板块中，抱团股集体杀跌，化工、有色等顺周期板块表现不佳。资金流入碳中和概念，环保、电力、特高压、风电等分支走强，农业、军工、次新股等概念也出现盘中拉升。

经济预测

根据一致预期，2021年第一季度经济指标如下：

• GDP增速：18.9%
• CPI涨幅：0.1%
• PPI涨幅：1.0%
• 工业增长值：19.5%
• 固定投资增速：26.5%
• 出口增速：16.5%
• 进口增速：10.2%
• 社消增速：24.8%
• M2增速：10.1%
• 人民币汇率：6.5%

主要观点

市场动态

• 板块轮动：市场呈现明显的板块轮动，碳中和概念受到资金青睐，而传统顺周期板块如化工、有色则遭遇抛压。
• 北向资金流出：北向资金持续净流出，显示出外资对A股市场的谨慎态度。
• 个股表现：部分个股出现大幅波动，如开尔新材涨停，易事特跌超11%，反映出市场情绪波动较大。

政策与宏观

• 房地产调控：郭树清指出，房地产领域仍存在较大泡沫，但2020年房地产贷款增速下降，表明房地产金融风险有所缓解。
• 金融风险防控：防范化解金融风险攻坚战取得显著成效，金融杠杆率下降，同业资产占比减少。
• 制造业贷款：2020年新增制造业贷款达2.2万亿元，远超前五年总和，显示政策对制造业的支持力度加大。
• 实体经济支持：银保监会表示，2020年实现向实体经济让利1.5万亿元，支持复工复产和“六稳”“六保”目标。

国际市场

• 国际油价上涨：国际油价持续走高，推动油气类QDII基金表现优异，部分基金净值涨幅超过35%。
• 金融市场与实体经济脱节：郭树清指出，欧美发达国家金融市场与实体经济严重背离，担忧金融市场泡沫破裂。

关键信息

公司公告

• 融资重组：多家公司发布融资或收购公告，如原尚股份拟增发募资1.97亿元，百大集团股票停牌，先进数通参与设立的产业投资基金成功上市。
• 战略合作：上机数控与江苏中能达成战略合作，赣锋锂业与科信技术展开多领域合作，华天科技受让大基金股权，斯达半导拟增发35亿元用于研发。
• 价格调整：中核钛白、安纳达、金浦钛业等公司上调钛白粉销售价格，以应对成本上升。
• 业绩与分红：金达莱2020年净利润大幅增长，拟10派10元；冠城大通净利润略有下降，拟10派0.7元；其他公司如启明星辰、海格通信、巨星科技等也公布了2020年业绩快报，多数公司业绩增长。

增减持信息

• 增持：传化智联部分董事及高管拟增持1280万股。
• 减持：多家公司股东拟减持股份，如国联股份、陕西黑猫、映翰通、秦安股份等，减持比例从0.7%至5%不等。

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