20171113-兴业研究-煤炭行业周报_今年去产能超额完成_明年或有所调整_8页_772kb

2017年11月13日煤炭行业周报总结

核心内容

2017年11月13日的煤炭行业周报指出，中国煤炭去产能工作已超额完成年度任务，预计2018年去产能政策将有所调整，部分煤矿项目或将保留。这表明行业政策环境正在发生变化，对煤炭供需格局和价格走势产生潜在影响。

主要观点

• 去产能超额完成：国家能源局在10月31日的新闻发布会上表示，煤炭去产能已超额完成年度目标（1.5亿吨），但未公布具体退出产能数据。
• 供需格局偏紧：尽管煤价高位波动，但电厂日耗增加、库存可用天数下降，反映出煤炭需求上升，供应相对紧张。
• 有效产能与在建产能：全国煤矿总产能约为51-52亿吨/年，其中有效产能超过39亿吨，剩余12-13亿吨为在建和技术改造项目。
• 国际与国内煤价走势：环渤海动力煤指数和秦皇岛港动力末煤价格均小幅下降，而纽卡斯尔NEWC动力煤现货价略有下跌，期货市场动力煤和焦煤价格有所上涨。
• 行业整合与合作：山西省国资委推动省属煤炭企业整合，国家能源投资集团与多家国际公司签署合作协议，兖矿集团也在推进煤制合成气项目，显示行业对外合作和内部整合趋势。

关键信息

煤价与库存数据

• 环渤海动力煤指数：578元/吨，环比下降3元/吨，跌幅0.52%。
• 秦皇岛港动力末煤：674元/吨，环比下降20元/吨，跌幅2.88%。
• 秦皇岛港煤炭库存：691万吨，环比下降14万吨，跌幅1.99%。
• 6大发电集团库存：1286.9万吨，环比上升61.38万吨，涨幅5.01%。
• 6大发电集团日均耗煤量：58.6万吨，环比上升7.02万吨，涨幅13.61%。
• 库存可用天数：21.96天，环比下降1.8天，跌幅7.57%。
• 运价与调度：秦皇岛-广州运价上涨1.00元/吨，涨幅1.89%；锚地船舶数下降12艘，跌幅14.81%；铁路到车量下降203辆，跌幅2.98%。

期货市场

• 动力煤活跃合约：641.60元/吨，环比上升29.40元/吨，涨幅4.80%。
• 焦煤活跃合约：1214.50元/吨，环比上升84.50元/吨，涨幅7.48%。

行业事件

• 山西省煤炭整合：山西省国资委将省属14家煤炭相关公司股权划转至山西省国有资本投资运营有限公司，推动行业整合。
• 全国煤矿产能公告：国家能源局公布全国煤矿生产能力情况，已核准在建产能10.53亿吨/年，取得安全生产许可证的在产产能34.10亿吨/年。
• 新疆去产能进展：新疆已关闭退出煤矿112处，产能1145万吨/年，完成年度任务的98%。
• 辽宁去产能完成：辽宁已关闭退出煤矿184处，化解产能1014万吨，完成年度任务。

企业动态

• 国家能源投资集团：与美国西弗吉尼亚州签署837亿美元投资意向，同时与卡特彼勒公司签署五年战略合作协议。
• 兖矿集团：与美国空气产品公司合作投资35亿美元建设煤制合成气项目，其澳大利亚子公司煤矿产能提升。
• 淮南矿业：下属唐家会矿和色连二矿产能置换方案获批，产能分别提升至900万吨和800万吨/年。
• 潞安集团：与大唐集团签署全面战略合作框架协议。
• 红阳能源：子公司沈阳焦煤发生顶板事故，造成1人遇难，9人被困。

评级跟踪

• 本周暂无评级变动。

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