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2024年4月29日原油日度报告总结

兴证期货研究观点：

1. 价格走势：上周原油止跌反弹，主要受中东局势升温及美国库存超预期去库支撑，但宏观数据略显疲软限制涨势。
2. 供需基本面：美国EIA原油库存大幅下降640万桶（周降幅创近期新高），且OPEC+宣布延长减产协议至二季度，供应端收缩预期增强。需求端方面，美国国内原油产量环比持平，但3月制造业PMI触及四个月低点，需求前景承压。
3. 宏观与地缘因素：美国一季度GDP增速不及预期，叠加美联储加速降息预期升温，对原油需求预期构成下行压力。中东局势持续发酵，以色列加强拉法地区攻势，但市场对冲突炒作降温。俄罗斯炼厂产能修复进展不及预期，供应担忧短期缓解。
4. 价格预期与风险：短期油价倾向回调，OPEC+减产效果、中东局势变化、美联储政策及美成品油需求将是关键观察点。建议投资者密切关注地缘事件进展及库存数据变化。

更新数据要点：

• 现货报价：布伦特-Brent现货升水约57美元/桶，WTI现货升水约20美元/桶。
• 原油期货：布伦特环比微涨至88美元/桶，WTI库存支撑下触及83美元/桶。
• OEPC月报显示3月产量环比小幅增量，四国联合减产协议进一步强化对油价的支撑预期。