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宝城期货铁矿石早报（2024年1月5日）摘要

品种策略与周期

• 铁矿石
  • 短期（一周内）：震荡偏强
  • 中期（两周至一月）：震荡偏弱
  • 内日交易：关注MA10一线支撑

走势说明

• 价格以夜盘或日盘收盘价基础调整量度。
• 涨跌幅划分：
  • 跌幅>1%：下跌
  • 跌幅0~1%：震荡偏弱
  • 涨幅0~1%：震荡偏强
  • 涨幅>1%：上涨
• 震荡评述均为日内判断。

市场分析概述

• 需求面：终端需求下行，矿价高位调整。
• 供需格局：供需延续走弱。
  • 需求：矿石终端消耗持续下行，钢厂日均铁水产量及进口矿日耗均创阶段性新低。
  • 供给：到货量达高位，发运虽减仍高位，供应偏高。

驱动逻辑

• 资金入场推动市场情绪偏强。
• 但供增需弱格局基本面疲弱，矿价上升空间受限。
• 政策调控预期及空多博弈决定短期高位震荡。

关键因素

• 持仓变化需关注。
• 原有板块基本面结构性矛盾尚未缓解。

免责条款

• 本报告仅是观点建议，不作为投资指导，不保证准确性和完整性，不构成任何操作建议。

数据来源：宝城期货有限责任公司·投资咨询部 涂伟华