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资本市场服务行业周报总结（2016年5月16日）

核心内容概述

本报告为2016年5月16日发布的资本市场服务行业周报，主要内容涵盖上周市场表现、行业动态、上市公司公告及投资建议等。报告指出，市场整体表现疲软，各主要指数均下跌，券商板块亦整体承压，仅第一创业证券在上市首日上涨。同时，报告分析了行业政策动向、监管动态及公司重要公告，强调证券公司在多层次资本市场发展中的重要作用，并给出“增持”评级。

主要观点与关键信息

一、上周市场回顾

• 市场整体下跌：上证综指、深证成指、中小板指数、创业板指数均出现不同程度下跌，其中创业板指数跌幅最大（$-4.88%$）。
• 日均成交额下降：上周日均成交额降至3927.90亿元，环比下降$10.98%$。
• 融资融券余额：截至5月13日，融资融券余额为8352.31亿元。

二、行业走势分析

• 券商表现分化：第一创业证券上市首日上涨，其余券商均下跌，东兴证券、华泰证券、东吴证券跌幅居前，分别为$-7.13%$、$-6.72%$、$-6.58%$。
• 行业动态：
  • 首批全国证券期货投资者教育基地授牌，共13家。
  • 全国股转系统公布2016年4月主办券商执业质量评价结果，37家券商评价点值在90（含）-100点之间，占比$40.66%$。
  • 证监会发布《公司债券半年报准则》及相关补充规定，规范公司债券半年报披露内容。
  • 证监会强调保本基金的监管风险，要求基金公司做好压力测试。
  • 上交所表示退市制度是抑制炒作、净化市场的关键机制，博元投资成为首例重大违法强制退市案例。
  • 新三板企业分层信息揭示第一轮全网测试开展。

三、上市公司公告动态

• 债券发行与挂牌：
  • 太平洋证券发行20亿元短期公司债券（品种1）。
  • 中信证券发行50亿元短期融资券。
  • 广发证券发行43亿元次级债券。
  • 光大证券发行两期非公开发行公司债券，总额为40亿元。
  • 国泰君安发行30亿元短期融资券。
• 股东行为：
  • 西部证券控股股东承诺全额认购可配售股份。
  • 西南证券股东增持股份，增持后持股比例达$26.99%$。
  • 东吴证券出资2.4亿元设立苏州资产管理有限公司。
• 利润分配：
  • 光大证券2015年度每10股派发6元现金红利。
  • 兴业证券2015年度每10股派发1元现金红利。
• IPO进展：
  • 证监会5月13日核发9家企业的IPO批文，筹资总额预计不超过50亿元。

四、券商4月经营数据

• 国信证券：4月营业收入9.80亿元，净利润3.74亿元。
• 国金证券：4月营业收入4.29亿元，净利润1.50亿元。
• 西南证券：4月营业收入2.54亿元，净利润1.30亿元。
• 东方证券：4月营业收入2.11亿元，净利润1.89亿元。

投资建议

• 行业前景：受“十三五”规划及政策支持影响，多层次资本市场建设、股债发行交易制度改革、注册制、深港通等政策逐步推进，将为证券行业带来发展机遇。
• 评级建议：分析师虞婕雯对资本市场服务行业给予“增持”评级，认为证券公司将受益于资本市场的发展红利。
• 评级定义：
  • 股票投资评级：“增持”表示股价表现将强于基准指数20%以上。
  • 行业投资评级：“增持”表示行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5%。

免责条款与分析师承诺

• 本报告基于公开信息，不保证其准确性及完整性，亦不保证信息和建议无变更。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 分析师虞婕雯承诺独立、客观出具报告，且其薪酬与报告推荐意见无关。
• 报告仅限特定客户使用，未经授权不得发布、复制或引用。

结论

本周资本市场整体承压，各指数均下跌，券商板块表现分化。政策层面持续推进资本市场改革，包括注册制、深港通、新三板分层等，为行业长期发展奠定基础。上市公司动态显示，债券发行、股东增持、利润分配等活动频繁，反映行业活跃度。分析师对证券行业持积极态度，建议“增持”，并强调投资者应结合自身情况做出决策。