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资本市场服务周报（20160411-20160417）总结

核心内容

本报告为2016年4月11日至4月17日的资本市场服务周报，涵盖市场整体表现、行业走势、主要新闻动态、上市公司公告及投资建议等内容。报告由虞婕雯撰写，旨在为投资者提供市场分析与投资参考。

市场回顾

• 整体表现：上周市场指数全部上涨，上证综指上涨3.12%，收于3078.12点；深证成指上涨3.07%，收于10733.64点；中小板指数上涨2.66%，创业板指数上涨3.58%。
• 板块表现：申万28个板块全部上涨，轻工制造、采掘、钢铁涨幅居前。
• 交易量：上周日均成交额升至6534.70亿元，环比上升23.90%。
• 融资融券：截至4月15日，融资融券余额为8938.86亿元，小幅回暖。

行业走势

• 上周上市券商除停牌公司外全部上涨，东北证券复牌，山西证券、华泰证券和东兴证券涨幅前三，分别上涨14.78%、9.70%和7.70%。
• 西部证券因配股停牌，锦龙股份因重新筹划非公开发行股票停牌。

行业主要新闻及动态

1. IPO批文核发：证监会4月11日核准7家企业的首发申请，筹资总额预计不超过28亿元。
2. 新三板分层测试：下周将开展新三板企业分层信息揭示第一轮仿真测试。
3. 市场准入负面清单：两部委发布草案，禁止商业银行从事证券业。
4. 监管检查通报：证监会通报25家证券期货经营机构年度检查结果，发现部分公司存在基金投研制度执行不到位、客户适当性管理不严等问题，并采取相应监管措施。
5. 异常交易调查：上交所本周调查121起证券异常交易行为，出具书面警示函114份，上报证监会9起涉嫌违法违规案件。
6. 佣金管理松绑：证监会酝酿佣金管理新规，允许券商与客户自主定价，要求佣金收取标准透明化。
7. 九州证券巨额融资：九州证券拟在IPO前融资300-500亿元，主要用于PE类项目、融资融券及海外业务扩张。
8. 场外证券业务情况：证券业协会公布场外业务数据，包括私募产品销售、转让及衍生品交易等。
9. 天风证券与海德拉投资合作：启动“海风计划”，布局全球互联网金融市场。
10. 刘士余与市场机构座谈：证监会主席刘士余首次与市场机构座谈，强调稳健经营与诚信尽责。

上市公司重要公告及动态

• 锦龙股份：拟终止前次非公开发行股票事项，重新筹划方案并停牌。
• 东方证券：向香港联交所递交H股上市申请，发布申请版本资料集。
• 华泰证券：全资子公司收购AssetMark Financial Holdings, Inc.。
• 东方证券：公司债券“14东证债”和“15东证债”跟踪评级维持AAA。
• 方正证券：子公司出售东兴证券股票，增加净利润。
• 国泰君安：发行60亿元公司债券，分为5年期和7年期两个品种。
• 东方证券：发行30亿元短期融资券。
• 兴业证券：行使“15兴业04”次级债券赎回选择权。
• 东北证券：配股发行结果公布，股票复牌。
• 西南证券、中信证券、广发证券：分别发行短期公司债券及融资券。

上市券商3月经营数据

• 国信证券：营业收入17.20亿元，净利润8.59亿元。
• 长江证券：营业收入6.09亿元，净利润3.84亿元。
• 太平洋证券：营业收入5.81亿元，净利润5.27亿元。
• 国海证券：营业收入3.65亿元，净利润1.46亿元。
• 国泰君安：营业收入26.68亿元，净利润10.34亿元。
• 其他券商如兴业证券、国金证券、海通证券、广发证券、中信证券等均公布了3月经营数据。

上市券商一季度业绩预告

• 长江证券：营业收入11.96亿元，同比下降26.38%；净利润5.02亿元，同比下降34.97%。
• 申万宏源：营业收入29.40亿元，同比下降51.55%；净利润10.47亿元，同比下降47.55%。
• 国元证券：营业收入6.25亿元，同比下降56.98%；净利润2.14亿元，同比下降70.17%。
• 东北证券：营业收入9.42亿元，同比下降22.16%；净利润4.00亿元，同比下降27.03%。

投资建议

• 证券公司作为资本市场的重要参与者，将受益于政策支持与市场发展。
• “十三五”规划推动多层次资本市场建设，科创板挂牌、股转系统分层制度、深港通及注册制等政策利好资本市场。
• 建议投资者在未来十二个月内“增持”证券行业，看好其长期发展。

分析师承诺与免责声明

• 分析师虞婕雯承诺独立、客观地出具报告，不与报告推荐意见直接或间接相关。
• 报告基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，不保证信息准确性。
• 本报告仅限特定客户使用，未经授权不得发布、复制或引用。

投资评级体系说明

• 股票投资评级：增持（强于基准指数20%以上）、谨慎增持（强于基准指数10%以上）、中性（介于基准指数±10%之间）、减持（弱于基准指数10%以上）。
• 行业投资评级：增持（行业指数强于基准指数5%）、中性（介于基准指数±5%）、减持（弱于基准指数5%）。

总结

本周资本市场表现强劲，券商板块整体上涨，政策支持与市场改革持续推进，包括IPO批文核发、新三板分层测试、佣金管理松绑等。多家券商发布重要公告，如东方证券H股上市申请、华泰证券收购海外公司、九州证券巨额融资等。同时，监管加强，上交所调查异常交易行为，证监会通报检查结果，强调合规与风险管理。投资建议方面，分析师认为证券行业将受益于政策红利，建议“增持”。