20240811-西南证券-医药行业创新药周报_2024年8月第二周创新药周报（附小专题CD3_CD19研发概况）_19页_2mb

2024年8月第二周医药生物医药行业创新药周报总结

市场表现

本周A股和港股创新药板块整体表现分化。A股创新药板块上涨5.9%，跑赢沪深300指数2.15个百分点；近6个月累计上涨8.4%，跑赢沪深300指数1.48个百分点，但单日表现亮眼。截至2024年8月第二周，A股创新药板块表现整体偏强，跑赢沪深300指数。本周港股创新药板块上涨3.29%，跑赢恒生指数2.44个百分点；近6个月累计上涨7.4%，但跑输恒生指数4.19个百分点。港股板块短期表现虽佳，但6个月累计表现承压。美股XBI指数本周下跌0.93%，但近6个月累计上涨26.1%，显示海外市场仍有较强支撑，但短期波动较大。

药物审批与研发进展

8月国内新增2款创新药获批上市，本周继续维持这一节奏，但未新增适应症获批。全球方面，美国8月共3款NDA获批，1款BLA获批，显示美国市场药企新药上市速度较快；欧洲本月无新药获批。默沙东与同润生物签署合作协议，收购双特异性抗体CN201，该药靶向CD3/CD19，用于治疗B细胞相关疾病，默沙东支付7亿美元首付款，体现了跨国药企对创新药研发的重视与投资动态。

重点企业动态

本周A股市值前三位为翰森制药(+137%)、百济神州(+133%)及金斯瑞生物科技(+1248%)，显示出头部企业的强劲表现。歌礼制药-B、圣诺医药-B、药明巨诺-B则出现大幅下跌，跌幅最大跌幅达-1698%。药企间的研发与合作持续推进，如益科思特YK012以及澜恒CD3/CD19抗体研发均有更新进展，部分处于临床III期，反映了国内创新药的有序推进。此外，近期关于利拉鲁肽、司美格鲁肽等GLP-1类药物的销售数据持续亮眼，显示肥胖及糖尿病适应症市场潜力巨大。XBI指数虽短期下跌0.93%，但近6个月累计上涨26.1%，显示投资者仍对医药创新板块长期看好。

研发合作与交易

近期重要交易包括默沙东收购CN201，嘉和生物科技与TRC2004合作，药明生物与蔚领医药在TCR-Guided T细胞产品合作等方面。并购和合作协议的频繁发生，显示出药企加速通过资本手段推动项目落地，尤其是在血液、肿瘤等高价值领域，反映了创新药行业资源整合的活跃态势。

风险提示

市场仍需关注药品降价压力、政策推进低于预期的风险以及研发失败的可能性，这些因素可能对行业整体估值和投资回报产生影响。

总结要点

本周医药创新药板块市场表现波动，A股和港股表现分化，国内新增药企研发动向明显，国际药企亦步伐频繁。GLP-1类药物占据较大的市场关注，Mounjaro同Mounjaro销售额突破175亿美元，而国内司美格鲁肽与利拉鲁肽由于市场竞争激烈，增长面临一定压力。大量管企业动态和研发突破说明行业仍处于成长期，未来需持续关注政策、研发成功及市场表现的多方面联动。