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报告摘要
供应链与物流（SCL）软件市场报告总结（2025年3月）
核心内容概述
本报告聚焦于2024年及2025年全球供应链与物流（SCL）软件市场的发展趋势、增长动力、主要参与者以及并购活动的动态变化。市场在经济不确定性加剧的背景下，仍表现出强劲的增长势头，预计2028年将达到约620亿美元的市场规模。
主要观点
- 市场增长：全球SCL软件市场预计以年复合增长率（CAGR）约16%的速度增长，2028年市场规模将达620亿美元。
- 供应链管理（SCM）软件：2024年全球SCM软件支出为390亿美元，2025年预计为约16.3%增长，整体市场持续向好。
- 技术驱动增长：数字转型和全球化继续推动供应链软件支出，AI、物联网（IoT）和自动化技术成为关键增长催化剂。
- 并购与私募活动：2024年SCL软件并购和私募活动保持温和，但预计2025年底和2026年初将显著加速。
- 行业趋势：企业正在从拥有模式转向车队管理解决方案，同时对动态仓储和库存管理系统的采用率显著提高。
- 市场动态：全球最后一公里配送市场预计在未来八年以约10%的年增长率扩张，实时追踪和自动化成为提升效率的关键。
关键信息
市场规模与增长预测
- 2024年SCM软件交易额：390亿美元
- 2025年全球SCM软件支出：预计达到约16.3%增长
- 2028年市场规模预测：约620亿美元
- 全球最后一公里配送市场：2024年价值1610亿美元，预计未来八年年增长约10%
主要增长驱动因素
- AI与自动化：AI在供应链与物流中的应用正在加速，用于预测、优化和实时监控。
- 数字转型：企业加大投资以实现端到端供应链可视性与数据驱动决策。
- 全球化与跨境物流：多层供应链和跨境物流需求推动了对先进库存管理系统的采用。
- 电子商务扩张：在线零售的增长提高了对快速履行和最后一公里配送解决方案的需求。
供应链软件支出趋势
- 自主性支出与编排平台：预计占未来增长的约30%
- 库存管理优化：IMS（库存管理系统）有助于降低库存持有成本，尤其是对北美和欧洲的一线零售商
- 运营效率提升：仓储与库存管理中的低效率正在促使企业投资自动化和优化技术
M&A与私募活动
- 2024年M&A交易数量：总计74笔
- 2024年私募交易数量：总计65笔
- 2025年预期交易增长：交易活动预计在年底和2026年初显著加速，受货运市场复苏和资本市场开放影响
主要SCL软件公司表现
| 公司名称 | 2025E 价格（美元） | 52周高位百分比 | 市值（百万美元） | 企业价值（百万美元） | 2025E 收入（百万美元） | 2025E EBITDA（百万美元） | EV/收入（x） | EV/EBITDA（x） | 收入增长 | 毛利率 | EBITDA利润率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 达索系统股份有限公司 | $41.14 | 91% | $53,986 | $52,470 | $7,059.2 | $2,533.4 | 7.4x | 20.7x | 8.6% | 84.3% | 35.9% |
| Samsara Inc. | $45.82 | 74% | $25,714 | $24,887 | $1,528.1 | $156.7 | 16.3x | 13.2x | 23.6% | 76.7% | 10.3% |
| WiseTech Global Limited | $56.54 | 64% | $18,754 | $18,696 | $888.4 | $464.5 | 21.0x | 16.7x | 26.3% | 86.4% | 52.3% |
| 曼哈顿联合公司 | $173.09 | 55% | $10,580 | $10,365 | $1,065.9 | $360.9 | 9.7x | 9.0x | 8.4% | 57.9% | 33.9% |
| Descartes Systems Group Inc. | $110.89 | 90% | $9,485 | $9,317 | $729.4 | $326.8 | 12.8x | 11.3x | 12.8% | 76.7% | 44.8% |
| 全球-E在线有限公司 | $40.94 | 64% | $6,837 | $6,387 | $950.5 | $189.8 | 6.7x | 5.3x | 4.5% | 46.5% | 20.0% |
| SPS Commerce, Inc. | $132 | 60% | $5,026 | $4,798 | $761.3 | $229.7 | 6.3x | 5.5x | 14.2% | 69.1% | 30.2% |
| Kinaxis Inc. | $111.85 | 85% | $3,143 | $2,893 | $543.2 | $130.2 | 5.3x | 4.7x | 14.5% | 63.0% | 24.0% |
| E2open Parent Holdings, Inc. | $2.17 | 43% | $671 | $1,645 | $607.0 | $215.7 | 2.7x | 2.6x | 35.5% | 67.8% | 35.5% |
| Tecsys Inc. | $31.25 | 95% | $461 | $442 | $130.8 | $13.3 | 3.4x | 3.0x | 7.7% | 48.2% | 7.7% |
| ReposiTrak, Inc. | $19.45 | 78% | $355 | $328 | $24.9 | $8.4 | 13.2x | - | 39.1x | - | 82.3% |
平均与中位数数据
-
平均EV/收入倍数：9.5x
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平均EV/EBITDA倍数：7.8x
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平均收入增长率：11.2%
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平均毛利率：15.1%
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平均EBITDA利润率：29.8%
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中位数EV/收入倍数：7.4x
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中位数EV/EBITDA倍数：6.2x
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中位数收入增长率：10.9%
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中位数毛利率：69.1%
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中位数EBITDA利润率：33.7%
行业趋势与数据亮点
- 北美市场：占据最大市场份额，约40%
- 本地部署：约64%的库存管理系统仍采用本地部署模式
- 车队管理系统（FMS）：预计未来三年北美市场将增长约150%
- 5G技术：加速了车辆、传感器和控制中心之间的数据传输与连接
- 最后一公里配送：成为增长的主要驱动力之一，尤其在电子商务领域
Drake Star 专业服务
- 全球团队：拥有超过500名专业人员，覆盖北美、欧洲和亚洲
- 交易数量：自2013年以来完成超过500笔交易
- 服务范围：包括战略并购、私募股权交易、私人 placements、买方交易和剥离交易
- 行业认可：9次投资银行年度奖、40次交易年度奖、6次领导力奖项
2025年行业会议日历
| 日期 | 会议名称 | 地点 |
|---|---|---|
| 2025年2月10日至14日 | 供应链与物流论坛 | 斯科茨代尔，亚利桑那州 |
| 2025年3月2日至5日 | TPM年度会议 | 长滩，加利福尼亚州 |
| 2025年5月1日至2日 | 美国供应链峰会 | 达拉斯，德克萨斯州 |
| 2025年5月4日至6日 | 2025 IWLA Convention & Expo | 图森，亚利桑那州 |
| 2025年6月1日至4日 | 2025年Tecsys用户大会 | 纳什维尔，田纳西州 |
| 2025年6月2日至5日 | 运输物流会议 | 慕尼黑，德国 |
| 2025年6月8日至10日 | TMSA ELEVATE 2025 | 奥斯汀，德克萨斯州 |
| 2025年6月8日至11日 | WERC年度会议 | 新奥尔良，路易斯安那州 |
| 2025年9月9日至10日 | CHAINge北美 | 哥伦布，俄亥俄州 |
| 2025年10月5日至8日 | CSCMP EDGE 2025 | 国家港，马里兰州 |
| 2025年10月25日至28日 | ATA管理会议与展览 | 圣地亚哥，加利福尼亚州 |
| 2025年11月4日至5日 | 第九届欧洲供应链管理年会策略峰会 | 慕尼黑，德国 |
| 2025年12月2日至3日 | 高德纳供应链规划峰会 | 丹佛，科罗拉多州 |
重要声明
- 本报告仅用于信息目的，不构成证券或金融工具的要约或招揽。
- 所有前瞻性声明基于当前信息，可能随时变化。
- 市场数据基于可靠来源，但未经过验证，使用需谨慎。
- 本报告仅供机构投资者参考，不适用于零售投资者。
Drake Star 优势
- 全球视野与本地化：拥有广泛的国际网络，包括纽约、伦敦、洛杉矶、巴黎、柏林、迪拜等
- 行业领先：专注于科技领域，拥有8个核心垂直领域的深厚专业知识
- 独立与合伙人主导：以合伙人所有制形式运作，具备高度的灵活性与创新性
- 丰富的交易经验：执行过大量交易，包括多个标志性科技并购案例
结论
Drake Star 在SCL软件市场中扮演着重要角色，凭借其专业团队和广泛行业影响力，为客户提供高质量的并购与公司金融顾问服务。随着市场持续增长，Drake Star 将继续发挥其在技术投资银行领域的领导地位。
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