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分析师行为研究周报总结 - 2014年06月30日

核心内容概览

• 关注度最高板块：过去1个月最受关注的板块是创业板，其报告覆盖股票数量和报告数量均领先其他板块。
• 预期PE分布：家用电器、房地产、建筑材料的预期PE处于历史较低水平，而有色金属、国防军工和计算机等行业处于历史相对较高水平。当前预期PE处于过去三年10%分位数以下的行业有家用电器、公用事业、房地产、建筑材料。
• 预期PB分布：食品饮料、房地产、商业贸易、建筑材料和建筑装饰的预期PB处于历史较低水平，而轻工制造、计算机和通信等行业处于历史较高水平。创业板的预期PB处于极高水平，接近历史最高值。
• 预期成长：农林牧渔、综合和通信行业的预期净利润同比增速较高，均在80%以上。休闲服务、综合和传媒等行业处于历史较高水平，而有色金属、食品饮料和银行等处于历史较低水平。
• 盈利动量：电子、综合和机械设备的预期净利润上调幅度最大，而有色金属、建筑装饰和国防军工等行业有较大幅度下调。
• 分析师行为跟踪：过去6个月，食品饮料、医药生物和电气设备的报告覆盖股票数量历史分位数靠前，而银行、家用电器和商业贸易的报告覆盖股票数量历史分位数靠后。

主要观点

1. 预期估值：创业板预期PB逼近历史最高值

• 创业板预期PB位于99.37%分位数，处于极高水平。
• 家用电器、房地产、建筑材料等行业的预期PE处于历史较低水平，其中家用电器、公用事业、房地产、建筑材料的预期PE低于过去三年10%分位数。
• 沪深300和申万A指的预期PE处于历史较低水平，而中证800外的A股和创业板处于相对较高水平。

2. 预期成长：休闲服务、综合及传媒相对较高

• 农林牧渔、综合和通信行业的预期净利润同比增速较高，均在80%以上。
• 休闲服务、综合和传媒行业的预期成长处于历史较高水平，而有色金属、食品饮料和银行等行业处于历史较低水平。
• 中证800外的预期成长水平最高，沪深300最低。

3. 盈利动量：有色、建筑装饰、国防军工等行业下调明显

• 电子、综合和机械设备的盈利动量上调幅度最大，而有色金属、建筑装饰和国防军工等行业有较大幅度下调。
• 从历史分位数来看，电子、综合和机械设备的盈利动量处于较高水平，而有色金属、公用事业和建筑装饰处于较低水平。
• 创业板的盈利动量处于历史较高水平，沪深300最低。

4. 分析师行为：食品饮料靠前，银行、家用电器、商业贸易靠后

• 过去6个月，沪深300的报告覆盖股票数量为近三年最低。
• 报告覆盖股票数量历史分位数最靠前的行业是食品饮料、医药生物、电气设备。
• 报告覆盖股票数量历史分位数最靠后的行业是银行、公用事业、家用电器、采掘、商业贸易。

关键信息

• 预期PE：家用电器、公用事业、房地产、建筑材料处于较低水平；有色金属、国防军工和计算机处于较高水平。
• 预期PB：食品饮料、房地产、商业贸易、建筑材料和建筑装饰处于较低水平；轻工制造、计算机和通信处于较高水平；创业板预期PB逼近历史最高值。
• 预期成长：农林牧渔、综合和通信行业预期成长较高；休闲服务、综合和传媒行业处于历史较高水平。
• 盈利动量：电子、综合和机械设备上调幅度最大；有色金属、建筑装饰和国防军工下调明显。
• 分析师行为：创业板关注度最高；食品饮料、医药生物和电气设备报告覆盖股票数量靠前；银行、家用电器和商业贸易靠后。

行业表现总结

指数表现总结