20240702-东吴证券-策略深度报告_7月度金股_会不会有风格变化__14页_628kb

东吴证券七月份金股组合分析总结

依据东吴证券最新评级，电子和电新行业中优质公司值得重点关注，这些战略性配置方向将为投资者提供多元化选择，但也涉及到AI技术、产业升级等多维度风险考量。

1. 重点行业推荐

报告着重推荐电子和**电新（电力设备与新能源）**行业龙头，重点关注智能硬件、精密制造与电力设备细分领域的优质公司。

2. 典型样本分析

投资建议指出歌尔股份在VR/AR及AI智能硬件领域拥有显著竞争优势：

• 营收改善明确：自2024Q1起业绩同比高增长，逐季提升，内控改善带动盈利能力稳定增长
• 新型AI硬件打开增长空间：AI+AR眼镜有望带来显著增量需求，股价催化已在酝酿中
• 当前估值具备安全边际，在情绪修复与业绩弹性双重因素驱动下，未来估值提升空间值得期待

在电新领域，许继电气因特高压及柔性直流业务的高景气度获得投资建议：

• 直流特高压建设需求持续旺盛，许继电气中标大量换流阀项目
• 公司经营改善，管理提质增效，市场化激励有效提升了整体盈利能力
• 持续看好柔直规划落地，盈利弹性潜力巨大，有望创造显著超额收益

3. 关键风险提示

报告中强调投资者需密切关注：

• 政策推进不及预期：尤其需紧盯地方债、中小金融机构风险化解政策
• 地缘政治风险等情况动态变化
• 技术迭代节奏与行业竞争加剧风险

此金股组合全面反映了研究团队在AI赋能下的硬件产业与新型电力系统两大前沿方向的战略布局，但投资者应结合宏观政策、技术迭代预期与估值水平进行综合研判。

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