2013年-FSB全球金融稳定委员会_Fifth_Progress_Report_on_Implementation_of_OTC_Derivatives_Market_Reforms_3页_103kb

FSB发布第五次OTC衍生品市场改革实施进展报告

核心内容

2013年4月15日，金融稳定委员会（FSB）发布了其第五次关于实施场外（OTC）衍生品市场改革的半年度进展报告。该报告评估了全球各司法管辖区在落实2009年匹兹堡G20峰会承诺方面的进展，包括将标准化OTC衍生品合约交易至交易所或电子交易平台、通过中央清算对手方（CCPs）清算、向交易报告库报告交易以及对非集中清算合约实施更高的资本要求。

主要观点

• 进展与不足：尽管在国际政策制定、立法和基础设施建设方面取得了一定进展，但截至2012年底，没有一个司法管辖区完全实现了所有改革要求。目前，不到一半的FSB成员国已建立相应的立法和监管框架。
• 加速改革进程：FSB强调，2013年改革进程将加快，各司法管辖区将完成立法和监管框架，并推动具体要求的实施。
• 呼吁快速行动：FSB敦促尚未完成立法和监管框架的国家加快进程，以确保改革目标的实现。
• 主席请求确认：FSB主席已致函所有成员国，确认其在交易报告方面的立法和监管框架是否已到位，并要求提交完成OTC衍生品改革的时间表。

关键信息

当前面临的挑战

• 跨境政策协调：各司法管辖区在实施改革过程中，出现了潜在的冲突、不一致、重复和空白，需加强监管合作以解决这些问题。
• 交易报告与数据访问：需消除市场参与者在交易报告中的障碍，特别是对交易对手信息的报告，以及监管机构对数据的访问限制。
• 中央清算激励机制：依赖激励措施推动中央清算的国家需建立明确的评估标准和监控流程，以确保所有标准化OTC衍生品合约均能实现中央清算。
• 组织化平台交易：应推进改革以促进交易向组织化平台迁移，短期内应出台立法和监管措施，以允许对交易进行适当要求。

国际协作方向

• 数据标准与共享机制：需进一步解决监管机构对交易报告库数据的访问问题，包括数据标准的统一及全球汇总数据的共享机制。
• 监管效果评估：未来需更加关注各司法管辖区改革措施是否有效实现提高市场透明度、降低系统性风险和防止市场操纵的目标，同时防范监管套利行为。

全球协调工作

• 宏观影响评估：巴塞尔银行监管委员会（BIS）正协调进行OTC衍生品监管改革的宏观经济影响评估。
• 后续报告发布：FSB将在2013年9月圣彼得堡G20峰会前发布下一次进展报告，更新集中基础设施的使用情况，并评估市场参与者迁移至该基础设施的准备状态。

公众反馈机制

FSB欢迎公众对报告提出反馈意见，截止日期为2013年5月15日。反馈可通过电子邮件发送至fsb@bis.org，或邮寄至FSB秘书处（位于瑞士巴塞尔的BIS）。除非受访者另有要求，所有反馈将被发布在FSB官网上。

附注

• FSB自2010年10月发布21项实施建议以来，已发布四次进展报告。
• FSB由24个国家和地区的金融稳定主管机构、国际金融机构及行业监管组织组成，旨在促进国际层面的金融稳定政策协调。
• FSB由加拿大央行行长马克·卡尼（Mark Carney）担任主席，其秘书处设于瑞士巴塞尔，由BIS主持。