20150618-申万宏源研究_香港_-日评_港股跟随内地市场反弹_11页_431kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股表現：恒生指數昨日收報26753.79點，上升187.09點或0.7%。國企指數收報13414.83點，上升161.9點或1.2%。港股成交額為1208.22億元，較上日減少23.29億元。
主要經濟預測：聯儲局維持利率不變，並表示待就業市場進一步改善及對通脹目標有信心時才加息。預計今後加息機會仍大。國務院推出多項經濟穩定措施，預期有利投資氣氛。
企業消息：
- 中廣核美亞公布出售19間發電公司權益，總對價約39.66億元人民幣。
- 中信大鈺收購中國多金屬股份，總代價約2.4億元。
企業盈喜與盈警：
- 皇冠環球集團預期由虧轉盈。
- 沿海家園及利時集團預期由盈轉虧。
新股上市：中國綠寶以4.71元發售價上市，集資淨額約5.46億元。

主要觀點

港股在美國市場穩定的背景下有所反彈，但成交額仍處於低水平。
聯儲局的利率政策和經濟評估對港股走勢有重要影響。
多家企業發佈業績預告，部分表現優異，部分則出現虧損預期。
新股發行顯示市場對內地企業的關注度有所提升。

關鍵信息

恒指與國企指數：恒指收報26753.79點，升0.7%；國企指數收報13414.83點，升1.2%。
行業表現：
- 金融分類收報39010.82點，升311.1點。
- 地產分類收報35621.52點，升257.38點。
- 公用分類收報53174.63點，下跌6.54點。
- 工商分類收報14843.55點，升95.62點。
外匯市場：
- 美元/港元為7.7523。
- 美元/人民幣為6.2095。
- 美元/日圓為123.49。
- 歐羅/美元為1.1356。
- 英鎊/美元為1.5843。
利率：
- 香港最優惠利率為5.00%。
- 香港拆息(隔夜)為0.05%。
- 香港拆息(3個月)為0.39%。
- 美國10年債券利率為2.30%。
- 美國聯邦基金利率為0.25%。
A/H股溢價對照：
- 多數行業顯示H股對A股有顯著溢價，如航空、建材、重型機械等。
- 部分公司如福耀玻璃和中國神華顯示H股較A股便宜。
ETF表現：
- 13大成交最活躍ETF中，部分表現優異，如iShares 安碩富時 A50 中國指數 E及標智滬深 300 證券投資信託基金。
港股ADR表現：
- 五大表現最佳的港股ADR包括和記黄埔、中國海洋石油、中海油服等。
- 五大表現最差的港股ADR包括長城汽車、中國神華、中信證券等。
商品市場：
- 美國原油庫存減少，但汽油庫存意外增加，導致油價微跌。
- 黃金價格下跌，銅、鋁、鋼價表現不一。
本週經濟數據：
- 美國將公布PPI、製造業指數、新屋開工、營建許可等數據。
- 中國將公布外國直接投資數據。

美國市場摘要

核心內容

股市表現：聯儲局維持利率不變，美股三大指數微升，道瓊斯工業平均指數升31.26點或0.17%，標準普爾500指數升4.15點或0.20%，納斯達克綜合指數升9.33點或0.18%。
聯儲局聲明：重申逐步加息的立場，但未提供明確時間表，強調需待就業市場改善及通脹目標達成。

主要觀點

聯儲局的利率政策和經濟評估對市場走勢影響明顯。
美股表現微幅反彈，反映市場對政策的預期。
美國經濟數據顯示部分行業表現不穩定，如製造業和房屋市場。

關鍵信息

利率：美國聯邦基金利率為0.25%。
經濟數據：
- PPI最終需求（月比）為0.50%，預測為0.40%。
- 密西根大學市場氣氛指數為94.60，預測為91.20。
- 美國製造業指數為-1.98，預測為5.00。
- 新屋開工（月比）為-11.10%，預測為-3.10%。
- 營建許可（月比）為11.80%，預測為-3.50%。
商品市場：
- 紐約7月期油收跌0.05美元或0.08%。
- 布蘭特8月期油升0.17美元或0.27%。
- 現貨黃金價格下跌4.10美元。
- LME期貨價格顯示銅、鋁、鋼價均有下跌。

商品市場摘要

核心內容

油價：美國原油庫存減少，但汽油庫存意外增加，導致油價個別發展。
金價：下跌，市場預期六月利率不變。

主要觀點

原油庫存和汽油庫存數據對油價影響較大。
金價受利率政策影響，市場預期未見明顯反彈。

關鍵信息

期貨價格：
- 紐約7月期油收報59.92美元，下跌0.08%。
- 布蘭特8月期油收報63.87美元，上升0.27%。
- 現貨黃金價格收報1176.80美元，下跌0.4%。
- LME3月期銅價格為5726.0美元，持平。
- LME3月期鋁價格為1704.5美元，下跌0.1%。
- LME3月期鋼價格為140.0美元，下跌0.0%。

外匯與利率摘要

核心內容

外匯市場：美元/港元、美元/人民幣、美元/日圓、歐羅/美元、英鎊/美元等匯率均有小幅波動。
利率變動：銀行同業拆息與TED SPREAD保持穩定，未有明顯變動。

主要觀點

外匯市場波動較小，美元對主要貨幣保持穩定。
利率變動顯示市場對經濟數據的反應較為平穩。

關鍵信息

外匯表現：
- 美元/港元為7.7523。
- 美元/人民幣為6.2095。
- 美元/日圓為123.49。
- 歐羅/美元為1.1356。
- 英鎊/美元為1.5843。
利率：
- 香港1個月同業拆息為0.05%。
- 美國1個月同業拆息為0.2%。
- TED SPREAD為0.3%。
人民幣NDF：12個月人民幣NDF為6.25，下跌0.19%。