20240728-德邦证券-环保与公用事业行业周报_发改委统筹3000亿支持大规模设备更新_节能装备有望充分受益_16页_1mb

公用事业行业周报（2024年7月28日）

核心内容总结

市场表现

本周申万公用事业行业指数下跌0.5%，环保行业指数上涨0.9%。公用事业板块中火电板块表现疲软，下跌22%；环保板块中水务涨幅显著，上涨45%。个股波动较大，水务、固废处理等细分领域表现较好，而大气治理、环保设备等板块出现下跌。

政策动态

1. 发改委政策支持设备更新和节能降碳
   国家发改委等五部门印发通知，统筹3000亿元超长期特别国债资金，支持能源电力设备更新、老旧电梯改造及重点行业节能降碳。重点推荐中泰股份、西子洁能等具备节能优势的企业。

2. 青海省深化储能和绿氢应用
   青海省推动绿氢试点和储能多元化发展，支持新能源并网和电网智能化升级。推荐华电重工、青达环保等企业。

3. 国家能源局发布电力统计数据
   2024年6月，风电、光伏装机同比增速显著，水电和新能源成为主力电源。建议关注水电（长江电力、华能水电）和新能源设备企业。

4. 三中全会推动公用事业市场化改革
   全会提出加快电力市场建设、优化电价机制、完善新能源消纳政策，利好市场化改革相关产业链。

技术创新与行业趋势

• 储能与氢能：青海、华电重工等企业布局绿氢和重力储能，受益政策支持。
• 碳市场：全国碳排放配额成交量环比上升，碳交易机制趋完善。
• 新能源技术：光伏产业链价格稳中有升，技术迭代持续推进。

投资建议

• 重点推荐：
  • 节能环保：国林科技、倍杰特；
  • 能源转型：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份；
  • 水务与环保：中原环保、倍杰特。
• 建议关注：九丰能源、三峡能源、冰轮环境。

风险提示

项目推进不及预期、市场竞争加剧、电价下调、国际局势变化、政策执行延期。