20240926-东海证券-晨会纪要_10页_476kb

总结

重点推荐

• 国际医学（000516）：西北全科医疗龙头，2019-2023年营收CAGR达46.93%，2024H1营收同比增长95.3%。高新的医院经营稳健，净利率有提升空间；中心医院发展迅速，扭亏在望，中长期收入目标百亿规模。
• 创新货币政策工具箱：央行降准50bps，降息20bps超预期，支持经济高质量发展。政策包括存量房贷利率下调、二套房首付比例降低，以及资本市场鼓励并购重组和市值管理。

财经要闻

• 央行操作：2024年9月25日，开展3000亿元MLF操作，中标利率下调30个基点，反映流动性支持。
• 国务院就业意见：发布实施就业优先战略，提出24条举措促进高质量充分就业，强调结构就业矛盾和政策协同。
• 设备更新行动：国家发改委介绍进展，已支持4600多项设备更新项目，总投资近8000亿元，带动节能量约2500万吨标准煤/年，并通过金融、税收支持强化政策效果。

证券研究报告分析

• 国际医学深度报告：详细讨论公司收入端高增长潜力，扭亏在即；高新医院净利率达14%，有提升空间；中心医院患者粘性提升，收入目标百亿。
• 国新办政策解读：降息降准组合拳旨在稳定经济，预计三季度GDP增速或低于5%，政策缓解地产风险，提振资本市场并购和收益率。
• A股市场评述：上证指数冲高回落，涨1.16%，深成指和创业板收涨，行业板块多元金融领涨，但多空分歧加大，指数或震荡。
• 市场数据：包括利率、汇率和商品价格，显示国内经济指标波动，债市震荡走牛可能，受货币政策影响。

综合展望

• 宏观政策发力，经济高质量发展预期增强，扭亏和需求回升可能。但风险包括政策不确定性、市场波动等，需关注银行、保险板块及板块绩效。