20210607-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价反弹上行_期权隐波增加_13页_1mb

铁矿石期权周报总结（20210607）

核心内容概述

本报告为铁矿石期权周报，主要分析了本周铁矿石期货及期权市场的走势与策略建议。整体来看，铁矿石价格呈现反弹上行趋势，市场波动率有所回升，建议投资者短线买入虚值看涨期权以捕捉价格上涨机会。

主要观点

• 价格走势：本周普氏62%铁矿石指数大幅反弹，周线收于208.35美元/吨，环比上涨10%；DCE铁矿石指数周线收于1113元/吨，环比上涨6%。
• 现货表现：钢厂铁水产量增长，螺纹钢等现货表现较好，钢厂盈利空间有所恢复。
• 基差分析：现货基差仍有回落空间，表明现货价格可能继续承压。
• 品种表现：低品矿涨幅相对较大，而中高品矿溢价收窄。
• 期权市场：铁矿石期权总成交量环比减少1.5%，总持仓量环比增加15%；I2109系列期权持仓量PCR值上升至2.6，表明市场看涨情绪增强。
• 波动率变化：主连短期历史波动率仍处高位，主力合约系列隐含波动率回升至51.16%，接近90分位水平，显示市场预期不确定性增加。
• 策略建议：鉴于矿价反弹及隐波回升，建议短线买入虚值看涨期权，以获取价格上涨带来的收益。

关键信息

标的行情回顾

• 普氏62%指数：周线收于208.35美元/吨，环比上涨10%。
• DCE铁矿石指数：周线收于1113元/吨，环比上涨6%。
• 期现走势：铁矿石期现指数走势显示价格反弹，但现货基差仍有回落空间。

期权行情回顾

• 总成交量：本周总成交量为304,287手，环比减少1.5%。
• 总持仓量：总持仓量为179,495手，环比增加15%。
• I2109系列：总成交290,665手，环比减少3%；周末总持仓量156,010手，环比增加15%；PCR值为2.6，表明看涨期权持仓占比上升。
• 波动率：短期历史波动率（10日HV）为63%，接近90分位水平；隐含波动率回升至51.16%。

期权策略推荐

• 短线策略：建议买入虚值看涨期权，以捕捉矿价反弹带来的收益。
• 市场情绪：市场对铁矿石价格的上涨预期增强，隐波回升反映市场波动性增加。

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• 产业研究中心：公众号meyqhyjy

附图说明

• 铁矿石期现指数走势：显示本周铁矿石价格反弹。
• 期权总成交量及PCR走势：反映市场交易活跃度与看涨/看跌情绪。
• 期权总持仓量及PCR走势：表明市场持仓结构变化。
• I2109期权成交量及PCR走势：进一步细化I2109系列期权的市场情绪。
• I2109期权持仓量及PCR走势：显示持仓量变化与市场预期。
• 历史波动率走势（3个月数据）：显示铁矿石价格波动性。
• 隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。
• 铁矿主连波动率锥：显示短期与长期波动率对比，短期波动率高于长期，表明市场预期不确定性增加。