20230324-格林期货-黑色期货早报_3页_168kb

报告摘要

格林大华期货有限公司于2023年3月24日发布黑色期货早报，涵盖焦煤、焦炭、铁矿石、钢材、硅铁和锰硅等品种的市场分析与操作建议。报告从现货价格、期货价格、基差、合约价差及比值等多个维度对市场进行了全面梳理，并结合供需变化与政策预期提出投资策略。

现货价格：
- 山西中硫煤：2150.0，持平
- 折合盘面：2090.0，持平
- 沙河驿蒙煤：2290.0，持平
- 折合盘面：1989.2，持平
期货价格：
- 主力合约：1818.5，下跌19.5
基差：
- 山西煤基差：271.5，上涨19.5
- 蒙煤基差：170.7，上涨19.5
合约价差：
- jm2309-jm2305：-109.0，上涨4.0
品种观点：
- 焦煤基本面变化不大，煤矿复产导致供给增加，进口蒙煤量持续高位。
- 下游焦炭产量增加，铁水日产239.82万吨，支撑焦煤需求。
- 现货价格下跌，预计短期震荡偏弱。
操作建议：
- 上方压力位1900，下方支撑位1800。
- 短线多单尝试，设好止损。

现货价格：
- 日照港准一级焦炭：2590.0，下跌30.0
- 折合盘面：2784.9，下跌32.3
- 山西焦炭：2460.0，持平
- 折合盘面：2843.9，持平
期货价格：
- 主力合约：2692.5，下跌31.0
基差：
- 港口焦炭基差：92.4，下跌1.3
- 厂库焦炭基差：151.4，上涨31.0
合约价差：
- jm2309-jm2305：-112.0，上涨1.0
品种观点：
- 下游钢厂高炉开工率继续回升，铁水日产239.82万吨，周环比增加2.24万吨。
- 焦企利润改善，焦炭供给增加，供需双增，但需求增速高于供给。
- 焦炭期价跌破2700一线，夜盘止跌反弹，预期短期低位震荡。
操作建议：
- 上方压力位2800，下方支撑位2650。
- 谨慎尝试多单，当前点位不建议布空。

现货价格：
- 青岛港pb粉：875.0，下跌10.0
- 折合盘面：931.5，下跌11.0
期货价格：
- 主力合约：854.0，下跌11.5
基差：
- 青岛pb粉-主力合约：77.5，上涨0.5
合约价差：
- i2309-i2305：-77.0，下跌2.5
品种观点：
- 钢企对铁矿石需求旺盛，铁水日产239.8万吨，环比增加2.24万吨。
- 港口铁矿石库存回落至1.36亿吨附近，价格宽幅震荡。
- 需关注粗钢压减政策是否继续执行。
操作建议：
- 区间内参与，上方压力950，下方支撑820。

现货价格：
- 上海螺纹：4220.0，下跌40.0
- 上海热卷：4280.0，下跌40.0
期货价格：
- 螺纹主力：4070.0，下跌83.0
- 热卷主力：4221.0，下跌65.0
基差：
- 螺纹基差：150.0，上涨43.0
- 热卷基差：59.0，上涨25.0
合约价差：
- rb2310-rb2305：-37.0，上涨35.0
- hc2310-hc2305：-80.0，上涨7.0
现货即期利润：
- 螺纹长流程盈利：106.6，下跌16.0
- 螺纹短流程盈利：-10.0，下跌30.0
- 热卷盈利：16.6，下跌16.0
盘面利润：
- 螺纹主力：307.4，下跌49.1
- 热卷主力：338.4，下跌31.1
品种观点：
- 钢材库存去库速度放缓，降幅低于往年同期。
- 螺纹产量环比下降，热轧产量环比增加。
- 下游成交量回落明显，日成交约15万吨，不及往年同期。
- 关注后期是否有压减政策发布。
操作建议：
- 区间内参与，上方压力4400，下方支撑4000。

供需关系：
- 焦煤：供给增加，需求支撑，短期震荡偏弱。
- 焦炭：供需双增，需求增速高于供给，短期低位震荡。
- 铁矿石：需求旺盛，库存回落，价格宽幅震荡。
- 钢材：库存去库放缓，成交量回落，政策风险需关注。
价格走势：
- 多数品种现货与期货价格均出现下跌。
- 基差多数上涨，显示现货相对期货价格偏强。
- 合约价差多数下跌，反映近月合约相对远月合约走弱。
操作建议：
- 焦煤：短线多单尝试，设好止损。
- 焦炭：谨慎尝试多单，当前点位不建议布空。
- 铁矿石：区间内参与，压力950，支撑820。
- 钢材：区间内参与，压力4400，支撑4000。