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报告摘要

格科微有限公司2025年半年度报告总结

核心内容概述

格科微有限公司（股票代码：688728）是一家根据《开曼群岛公司法》设立的红筹企业，专注于CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计、制造、封测和销售。公司于2025年半年度报告中披露了其经营状况、财务数据、研发进展、风险因素等内容。

主要财务指标

营业收入

本报告期：363,634.11万元
上年同期：279,006.67万元
同比变动：+30.33%

归属于上市公司股东的净利润

本报告期：2,976.19万元
上年同期：7,748.95万元
同比变动：-61.59%

扣除非经常性损益的净利润

本报告期：-1,495.00万元
上年同期：4,598.21万元
同比变动：-132.51%

经营活动产生的现金流量净额

本报告期：81,351.64万元
上年同期：8,490.87万元
同比变动：+858.11%

总资产

本报告期：235,375.60万元
上年同期：224,198.58万元
同比变动：+4.99%

归属于上市公司股东的净资产

本报告期：77,701.93万元
上年同期：77,747.16万元
同比变动：-0.06%

财务指标变动原因说明

营业收入增长：受益于消费市场复苏及高像素芯片产品出货量增加。
净利润下降：主要由于持续研发投入及美元汇率波动导致汇兑损失。
经营活动现金流显著增长：销售额增长带来回款增加，自有晶圆厂产品比重提升，采购支出减少。
总资产增长：经营模式转变及资产投入增加。
净资产微降：受利润分配影响。

非经常性损益项目

非经常性损益合计：44,711,898元
主要项目：
- 政府补助：50,063,376元
- 非流动性资产处置损益：-120,332元
- 其他非经常性损益项目：137,343元
所得税影响额：-10,312,670元

扣除股份支付影响后的净利润

本报告期：5,153.43万元
上年同期：9,235.73万元
同比变动：-44.20%

非企业会计准则财务指标

EBITDA：69,888.37万元
同比变动：+1,052.51万元
变动原因：营业收入增长，而营业成本和期间费用增长有限。

主要产品销售情况

产品类型	数量（万颗）	收入（万元）	收入占比
CMOS图像传感器-手机	52,427.84	221,219.65	60.88%
CMOS图像传感器-非手机	14,049.74	71,531.76	19.69%
显示驱动芯片	24,874.01	70,588.13	19.43%
总计	91,351.59	363,339.55	100.00%

核心竞争力分析

1. 电路设计和工艺研发优势

公司拥有业内领先的工艺研发和电路设计能力，能够提供完整的影像解决方案。
GalaxyCell®2.0工艺平台支持高像素产品，显著提升暗光环境下的图像质量。
自主研发的FPPI技术有效降低暗电流和噪声，提升图像传感器在高温下的性能。
公司在高像素单芯片集成技术方面具有显著优势，提升晶圆利用率和产品性能。

2. 模式创新性

公司已正式从Fabless模式转变为Fab-Lite模式，通过自有晶圆厂和委外制造结合，提升产品竞争力和生产效率。

3. 供应链优势

与国内外关键供应商建立长期稳定合作关系，具备高效的供应链整合能力。
通过逆周期采购策略，确保产品稳定开发与交付。

研发进展

在研项目情况

序号	项目名称	预计总投资规模（万元）	本期投入金额（万元）	累计投入金额（万元）	进展	拟达到目标	技术水平	应用前景
1	第二代新型像素研发项目	21,888	2,239	15,542	在研	开发0.64um 50M像素图像传感器	国际先进	CMOS图像传感器芯片
2	第三代背照式亚微米高像素CMOS图像传感芯片研发	8,000	3,895	7,927	在研	高性能0.8um BSI CMOS图像传感器	国际先进	CMOS图像传感器芯片
3	第四代背照式亚微米高像素CMOS图像传感芯片研发	13,261	4,058	12,362	在研	添加AON功能	国际先进	CMOS图像传感器芯片
4	小型化0.6um高像素CMOS图像传感器研发项目	17,217	6,787	15,781	在研	50M像素图像传感器	国际先进	CMOS图像传感器芯片
5	智能手机OLED显示驱动芯片技术研发和产业化	12,374	3,274	8,758	在研	OLED显示驱动芯片	国际先进	显示驱动芯片
6	车载视觉应用CMOS图像传感器芯片研发项目	4,795	1,241	1,766	在研	1.3M像素图像传感器	国际先进	CMOS图像传感器芯片
7	智能手机qHD TDDI芯片的研发	4,796	591	848	在研	qHD TDDI液晶显示驱动芯片	国内先进	显示驱动芯片
8	第二代FSI 4M CMOS图像传感芯片研发项目	2,263	937	937	在研	新一代FSI技术	国际先进	CMOS图像传感器芯片
9	第一代大靶面8M CMOS图像传感芯片研发项目	3,455	429	429	在研	8M像素图像传感器	国际先进	CMOS图像传感器芯片
10	第五代FSI 2M CMOS图像传感芯片研发项目	1,717	726	726	在研	FSI技术指标达到BSI水平	国际先进	CMOS图像传感器芯片
合计	-	92,130	24,183	65,082	-	-	-	-

研发人员情况

研发人员数量：958人（上年同期：745人）
研发人员占比：45.02%（上年同期：41.95%）
研发人员薪酬合计：17,741.75万元（上年同期：16,048.83万元）
研发人员平均薪酬：18.52万元（上年同期：21.54万元）

风险因素

1. 业绩大幅下滑或亏损风险

净利润同比下降61.59%，可能受高像素产品投入、市场竞争加剧及汇率波动影响。

2. 技术创新风险

技术升级速度快，若公司研发方向与市场趋势不符，可能导致研发资源浪费。

3. 产品研发风险

产品研发周期长、前期投入大，存在产业化效果不确定的风险。

4. 核心技术泄密风险

核心技术是公司竞争力的关键，存在泄密风险。

5. 生产经营模式变化风险

经营模式由Fabless转变为Fab-Lite，可能影响运营效率和灵活性。

总结

格科微有限公司在2025年上半年实现了营业收入增长，但净利润大幅下降，主要受研发投入和汇率波动影响。公司持续加大在高像素CMOS图像传感器和显示驱动芯片领域的研发投入，拥有多项核心技术，如FPPI、GalaxyCell®2.0、COM封装技术等，保持国际领先地位。公司正逐步从Fabless模式向Fab-Lite模式转型，以提升其在高像素领域的竞争力。同时，公司面临业绩下滑、技术创新、产品研发、核心技术泄密及经营模式变化等多重风险。未来，公司将继续加大研发投入，推动新产品和新技术的产业化，以巩固和扩大其市场地位。

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