深度报告-20220907-红塔证券-电子行业深度报告_未来摄像技术的核心——CMOS图像传感器_31页_2mb

CMOS图像传感器行业深度研究报告总结

核心内容

CMOS图像传感器是将光信号转换为数字信号的核心芯片，广泛应用于智能手机、汽车、安防、工业及消费电子等多个领域。随着摄像头功能向高清化、智能化发展，CMOS图像传感器需求持续增长。2021年全球CMOS图像传感器市场规模为213亿美元，预计到2025年将增长至290亿美元。

主要观点

1. 市场增长

   • 智能手机是CMOS图像传感器的最大应用领域，2021年占全球市场约75.9%。但手机市场增长放缓，预计未来三年复合增速为3%，2025年市场规模约为169亿美元。
   • 汽车市场是CMOS图像传感器增长最快的领域，预计未来三年复合增长率将达到15%，2025年市场规模约为31亿美元。
   • 安防市场增速在2022年后逐步下降，预计未来三年增速为12%，2025年市场规模将达到20.1亿美元。

2. 行业竞争格局

   • 全球市场由索尼（约39%）、三星（约23%）和韦尔股份（约13%）三家企业主导，合计市占率75%。
   • 索尼和三星在高端市场占据主导地位，而韦尔股份、格科微、思特威等国内企业则在中低端市场及新兴领域快速发展。

3. 国内企业的发展机会

   • 国内企业如韦尔股份、格科微、思特威等已布局汽车、智能穿戴、移动支付等新兴领域。
   • 随着国产替代进程的加速，以及汽车电子化、自动驾驶的发展，国内企业在车载CMOS图像传感器市场具有较大增长潜力。

4. 技术发展与产品创新

   • 索尼和三星在CMOS图像传感器技术上具有明显优势，尤其在高端领域。
   • 国内企业通过自研技术不断缩小与国际巨头的差距，例如格科微的GC32E1、思特威的HDR与LFM引擎等技术突破。

5. 行业趋势与未来展望

   • 随着智能手机功能创新放缓，未来CMOS图像传感器的增长将更多依赖于汽车、安防等新兴市场。
   • 汽车CMOS图像传感器市场预计将在2025年达到31亿美元，成为行业增长的主要驱动力。

关键信息

• 市场预测

  • 2021年全球CMOS图像传感器市场规模为213亿美元，预计2025年达到290亿美元。
  • 智能手机CMOS图像传感器市场预计2025年为169亿美元，年复合增长率约3%。
  • 汽车CMOS图像传感器市场预计2025年为31亿美元，年复合增长率约15%。
  • 安防CMOS图像传感器市场预计2025年为20.1亿美元，年复合增长率约12%。

• 企业表现

  • 索尼：全球CMOS图像传感器龙头，2021年CMOS收入为82亿美元，但在手机市场面临增长压力。
  • 三星：凭借自研技术和自有品牌，CMOS图像传感器业务保持稳定增长，2021年收入为48.36亿美元。
  • 韦尔股份：通过收购豪威科技，CMOS图像传感器业务收入达27.34亿美元，全球市占率排名第三。
  • 格科微：2021年收入为59.37亿元，全球市场份额约26.8%，产品覆盖中低端市场。
  • 思特威：2021年收入为26.9亿元，安防CMOS图像传感器市场占有率全球第一，同时在机器视觉和汽车电子领域布局。

• 技术趋势

  • 高像素、高感光度、HDR、低照度性能提升是当前CMOS图像传感器技术发展的重点。
  • 3D堆叠技术、背照式结构（BSI）、全局快门（GS）等技术被广泛应用。
  • 国内企业正在加速技术突破，以满足高端市场需求。

• 风险提示

  • 高端技术开发难度大，专利壁垒高。
  • 手机市场低迷将影响CMOS图像传感器需求及价格。
  • 车规级产品认证周期长，短期内难以盈利。
  • 半导体材料价格上涨可能影响企业利润。

市场与技术对比

研究结论

CMOS图像传感器作为摄像头的核心部件，将在未来几年继续推动行业增长，尤其在汽车和安防领域。尽管手机市场增长受限，但国内企业凭借在新兴领域的布局和技术积累，有望实现快速发展，成为行业的重要参与者。未来CMOS图像传感器市场将更加注重技术升级和产品差异化，以满足智能设备和自动驾驶等新兴需求。