20210420-国金证券-市场策略（日）_面临压力位_7页_495kb

A股市场总结报告

核心内容概览

近期A股市场整体呈现上涨趋势，三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）涨幅均超过1%，其中创业板指涨幅最大，达4.14%。市场成交量显著放大，两市合计成交8615亿元，北向资金净买入163.16亿元。行业方面，汽车和汽车零部件、电力设备与新能源、电子等板块涨幅居前，而批发和零售贸易、黑色金属、房地产等板块则小幅下跌。

主要观点

• 市场整体表现：A股三大指数在上一交易日集体走强，市场情绪有所回暖，成交量放大显示投资者信心增强。
• 经济与政策环境：一季度GDP增速放缓，经济边际修复减弱，货币政策进一步收紧可能性降低。政治局会议对市场政策预期和风险偏好影响显著，将成为下一阶段市场的重要风向标。
• 估值与市场主线：核心资产指数估值仍偏高，难以带动大盘大幅上涨。市场可能进入区间震荡阶段，下一阶段主线将围绕高质量发展、产业结构升级和消费升级展开。
• 行业配置建议：建议配置业绩稳健的低估值品种（如银行、地产）以及符合产业升级方向的板块（如半导体、光伏、新能源汽车、医美等）。

关键信息

市场回顾

• 指数表现：上证指数上涨1.49%，深证成指上涨2.89%，创业板指上涨4.14%。
• 行业表现：
  • 涨幅前三：汽车和汽车零部件（+5.13%）、电力设备与新能源（+4.70%）、电子（+4.07%）。
  • 跌幅前三：批发和零售贸易（-0.15%）、黑色金属（-0.14%）、房地产（-0.08%）。
• 资金动向：北向资金净买入163.16亿元，显示外资对A股市场的信心。

操作建议

• 短期趋势：大盘仍有冲高动能，但3500点附近存在阻力，不宜过度乐观。
• 投资策略：
  • 激进投资者可关注汽车、黄金、高分红板块。
  • 稳健投资者建议维持七成左右仓位，注重安全边际。

行业分析

宠物食品赛道

• 行业背景：中国宠物行业尚处于发展初期，饲养率远低于发达国家。
• 市场潜力：宠物食品占养宠消费支出的55.70%，市场集中度较低，预计国产品牌市场份额将稳步提升。

自动驾驶与智能汽车

• 技术进展：百度Apollo自动驾驶计划在2021年下半年迎来量产高峰，预计未来3-5年搭载量达100万台。
• 产业链影响：相关A股公司如雷科防务、银江股份已与百度达成合作，有望受益于自动驾驶技术发展。

新iPhone与5G天线技术

• 技术趋势：苹果或采用FOWLP工艺的双频AiP模块，成为5G终端天线的主流技术。
• 产业链受益者：信维通信、硕贝德等公司在5G天线系统领域有较强技术储备。

新能源汽车发展

• 产品亮相：恒大汽车在2021上海车展推出9款新车，计划明年大规模交付。
• 行业影响：随着新老势力车型丰富，新能源汽车渗透率将不断提升。

商业航天与卫星互联网

• 政策支持：卫星互联网被列为“新基建”信息基础设施之一，北京商业航天产业基地正式揭牌。
• 产业前景：卫星互联网属于高技术、高投入、高产出的战略新兴产业，未来增长潜力巨大。

两融数据

• 两融余额：截至4月16日，维持在1.66万亿元。

• 融资净买入额前十：

  • 京东方A（+2.50亿元）
  • 恒瑞医药（+1.51亿元）
  • 智飞生物（+0.81亿元）
  • 中远海控（+0.78亿元）
  • 泸州老窖（+0.76亿元）
  • 中国建筑（+0.75亿元）
  • 万科A（+0.73亿元）
  • 复星医药（+0.73亿元）
  • 三一重工（+0.72亿元）
  • 中国石化（+0.65亿元）

• 融券净卖出额前十：

  • 古越龙山（+0.94亿元）
  • 山西汾酒（+0.44亿元）
  • 东方财富（+0.43亿元）
  • 招商银行（+0.42亿元）
  • 贵州茅台（+0.39亿元）
  • 歌尔股份（+0.31亿元）
  • 上海银行（+0.25亿元）
  • 兴业银行（+0.25亿元）
  • 长安汽车（+0.23亿元）
  • 长城汽车（+0.22亿元）

两融余额前十

• 中国平安：306.57亿元
• 贵州茅台：251.07亿元
• 牧原股份：186.13亿元
• 东方财富：141.91亿元
• 兴业银行：141.52亿元
• 中信证券：138.82亿元
• 恒瑞医药：129.20亿元
• 京东方A：125.43亿元
• 招商银行：121.86亿元
• 五粮液：95.95亿元

风险提示

本报告内容基于公开资料整理，不构成投资建议，仅供参考。投资决策需结合个人风险偏好与投资目标，建议咨询专业投资顾问。