贵金属期现日报总结（2028年1月9日）
核心内容概览
本报告为广发期货于2028年1月9日发布的贵金属期现市场分析，涵盖国内与外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并提供市场观点与策略建议。
一、市场收盘价分析
国内期货收盘价
| 品种 |
1月8日 |
1月7日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2602合约 |
997.94 |
998.90 |
-0.96 |
-0.10% |
元/克 |
| AG2604合约 |
18450 |
19290 |
-840 |
-4.35% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
575.00 |
598.50 |
-23.50 |
-3.93% |
元/克 |
| PD2606合约 |
460.70 |
475.95 |
-15.25 |
-3.20% |
元/克 |
- 黄金：AU2602合约小幅下跌，市场回调。
- 白银：AG2604合约显著下跌，跌幅达4.35%。
- 铂金：PT2606合约下跌3.93%，表现偏弱。
- 钯金：PD2606合约下跌3.20%，整体走低。
外盘期货收盘价
| 品种 |
1月8日 |
1月7日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4487.90 |
4467.10 |
+20.80 |
+0.47% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
76.69 |
77.98 |
-1.29 |
-1.65% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2282.60 |
2290.40 |
-7.80 |
-0.34% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1833.50 |
1817.00 |
+16.50 |
+0.91% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金主力合约微涨，市场情绪有所回暖。
- 白银：COMEX白银主力合约下跌，市场承压。
- 铂金：NYMEX铂金小幅下跌，表现偏弱。
- 钯金：NYMEX钯金上涨，市场信心增强。
二、现货价格分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4477.56 |
4456.07 |
+21.49 |
+0.48% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
76.97 |
78.28 |
-1.30 |
-1.66% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2267.45 |
2298.00 |
-30.55 |
-1.33% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1780.26 |
1755.73 |
+24.53 |
+1.40% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
995.86 |
999.20 |
-3.34 |
-0.33% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
18338 |
19365 |
-1027 |
-5.30% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
580 |
606 |
-26 |
-4.26% |
元/克 |
- 黄金：伦敦金小幅上涨，上金所黄金T+D微跌。
- 白银：伦敦银下跌，上金所白银T+D大幅下跌。
- 铂金：现货铂金下跌，上金所铂金9995也出现下跌。
- 钯金：现货钯金上涨，显示市场对其需求的看好。
三、基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-2.08 |
0.30 |
-2.38 |
69.00% |
| 白银TD-沪银主力 |
-112 |
75 |
-187 |
0.00% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-10.34 |
-11.03 |
+0.69 |
73.40% |
| 伦敦银-COMEX银 |
0.28 |
0.30 |
-0.01 |
90.70% |
- 黄金：黄金TD与沪金主力价差缩小，显示市场对黄金的预期有所回调。
- 白银：白银TD与沪银主力价差大幅收窄，市场情绪偏弱。
- 伦敦金-COMEX金：价差小幅收窄，黄金价格相对稳定。
- 伦敦银-COMEX银：价差微调，市场波动较小。
四、比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
58.52 |
57.29 |
+1.23 |
+2.16% |
| 上期所金/银 |
54.09 |
51.78 |
+2.31 |
+4.45% |
| NYMEX铂/钯 |
1.24 |
1.26 |
-0.02 |
-1.24% |
| 广期所铂/钯 |
1.25 |
1.26 |
-0.01 |
-0.75% |
- 金银比价：金银比价整体上升，显示白银相对黄金走弱。
- 铂钯比价：铂钯比价微调，市场投机情绪减弱，波动收窄。
五、利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.19 |
4.15 |
+0.04 |
+1.0% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.49 |
3.47 |
+0.02 |
+0.6% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.92 |
1.88 |
+0.04 |
+2.1% |
% |
| 美元指数 |
98.86 |
98.74 |
+0.12 |
+0.12% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9823 |
6.9935 |
-0.0112 |
-0.16% |
/ |
- 美债收益率：10年期和2年期美债收益率均小幅上涨，显示市场对美国经济的预期偏强。
- 美元指数：小幅上涨，美元走强可能对贵金属价格产生压力。
- 人民币汇率：离岸人民币小幅贬值，可能影响国内贵金属市场。
六、库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
97653 |
97653 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
637647 |
553429 |
+84218 |
+15.22% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
36387376 |
36403452 |
-16076 |
-0.04% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
442479414 |
445737395 |
-3257982 |
-0.73% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
19345676 |
19329396 |
+16280 |
+0.08% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
127180871 |
127185964 |
-5093 |
-0.00% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1067 |
1067 |
0.00 |
0.00% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
16215 |
16100 |
+115.60 |
+0.72% |
吨 |
- 白银库存：上期所白银库存大幅增加，显示市场供需变化。
- 黄金库存：上期所黄金库存未变，COMEX黄金库存小幅下降。
- ETF持仓：SLV白银ETF持仓小幅上升，显示投资者对白银的偏好。
七、市场观点与策略建议
-
黄金：
- 随着年前资金迅速离场，黄金价格回调到位。
- 建议在4300美元上方继续持有黄金多单，关注金银回升。
-
白银：
- 多头资金通过ETF和实物交割方式大量增持，推动价格偏强运行。
- 全球库存紧张情况或未缓解，但价格高位可能抑制工业需求。
- 建议在70美元上方保持轻仓低多思路，警惕回调风险。
-
铂钯：
- 宏观和供需基本面偏强，价格相对黄金仍有低估。
- 预期中长期有望持续震荡上行。
- 短期建议在20日均线附近逢低轻仓买入，钯金相对偏强可尝试做空铂钯比值。
八、数据来源
九、免责声明
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