20240101-上海证券-轻工纺服行业周报_我国纺服出口持续回暖_家居企业加大海外供应链布局_11页_571kb

轻工纺服行业周报总结（2023年12月25日-12月30日）

核心内容概览

本周轻工纺服行业整体表现优于市场平均水平，纺织服装与轻工制造板块分别上涨0.65%与1.66%，在申万31个一级行业中排名靠前。行业出口持续回暖，跨境电商平台Temu与TikTok Shop推出新政策，推动市场热度上升。同时，部分企业完成重要公告，如股东减持、战略合作等。

主要观点

1. 纺织服装行业出口持续回暖

• 对美出口：2023年11月我国对美纺织服装出口同比下降1.1%，降幅较前几个月大幅收窄，环比上升3%。对美出口连续第三个月增长，主要产品针梭织服装出口额同比上升0.2%，出口量同比增加17.3%。
• “一带一路”市场：对中亚五国出口同比上升超30%，对非洲出口保持上涨。纱线、面料、家纺和针梭织服装出口数量连续第四个月增长，中间品价格降幅收窄。
• 出口市场变化：前11个月对越南出口额超过日本，越南成为仅次于美国的第二大单一出口市场。
• 企业动态：太平鸟股东陈红朝完成减持计划，减持2%股份，减持金额约1.3亿元，当前持股比例7.38%。

2. 轻工制造：家居企业加速海外仓布局

• 乐歌股份：拟增发募资5亿元加建美国海外仓，预计2027年美国公共海外仓总面积达33.93万平方米，年处理能力超700万件。
• 海外仓模式：作为跨境电商“最后一公里”服务，主要为第三方客户提供仓储、配送、退货一体化服务，尤其适用于大件商品的低成本配送。
• 合作动态：晨鸣集团与得力集团签订2024年战略合作协议，双方合作规模持续扩大，月均合作量已超万吨。

3. 跨境电商：Temu与TikTok Shop推动市场增长

• Temu热度：Temu登上英国年度热搜榜，搜索量同比增长2850%，成为英国下载量最高的购物应用，用户估计达900万。
• TikTok Shop运费激励：推出美国免运费优惠计划，首次购买订单金额5美元及以上可享免费配送，回头客可获20美元免费配送，TikTok将报销高达40美元标准运费和80美元快递费用。

投资建议

• 纺织服装（A股）：关注报喜鸟、比音勒芬、海澜之家、歌力思、伟星股份、华利集团、台华新材、锦泓集团等。
• 纺织服装（港股）：关注李宁、安踏、波司登等。
• 轻工制造：关注欧派家居、志邦家居、顾家家居、慕思股份、匠心家居、太阳纸业、公牛集团等。
• 跨境电商：关注拼多多（美股）、华凯易佰、赛维时代、致欧科技等。

市场回顾

• 板块涨幅：A股SW纺织服装行业指数上涨0.65%，轻工制造行业上涨1.66%，涨幅在申万31个一级行业中分别位列第26位和第19位。
• 子行业表现：
  • 纺织服装板块：饰品上涨2.05%，服装家纺上涨0.26%。
  • 轻工制造板块：文娱用品上涨2.51%，家居用品上涨1.18%，仅个护用品板块微跌0.01%。
• 北上资金流向：本周北上资金增持力度较大的有致欧科技、匠心家居、松炀资源、箭牌家居、迪阿股份、蒙娜丽莎、中锐股份、老凤祥、喜临门、紫江企业等。

重要公告

• 下周解禁信息：
  • 箭牌家居：2024-01-02，解禁数量891.83万股，市值10,577.09万元。
  • 佳合科技：2024-01-02，解禁数量490.06万股，市值6,155.15万元。
  • 哈尔斯：2024-01-04，解禁数量57.90万股，市值424.41万元。
  • 西大门：2024-01-04，解禁数量2493.05万股，市值38,592.41万元。

行业新闻

• 泛远国际上市：12月22日，泛远国际在香港联交所挂牌上市，股票代码2516.HK，发行价格0.9港元，募集资金1.26亿港元，用于物流网络扩展和系统优化。
• 公牛集团旗舰店战略发布：2024年旗舰店战略发布会于12月25日举行，提出4.0旗舰店建设计划，打造新零售标杆，提升终端竞争力。

风险提示

• 原材料价格波动
• 终端消费疲软
• 行业政策变动风险
• 市场竞争加剧风险