20230416-天风证券-量化择时周报_全指有望新高_TMT风控位置再抬升_6页_507kb

金融工程量化择时报告总结（2023年04月16日）

市场状况

报告指出，当前市场处于震荡格局，wind全A指数本周跌幅0.54%，中小市值股票表现疲软，沪深300指数周跌幅0.76%。行业方面，有色金属和建筑领涨，涨幅显著；食品饮料和计算机表现最差，跌幅较大。择时体系显示，短期均线（20日）与长期均线（120日）距离为24.4%，绝对差小于3%，支持震荡判断；风险偏好受宏观数据空窗期、高成交额和一季报披露等因素驱动，预计短期上升。

未来展望

短期市场可能受风险偏好和资金压力影响出现回调，但中期在稳增长政策和美联储加息尾声背景下，上行格局持续。据此，市场有望创年内新高，核心驱动因素包括风险偏好提升和业绩数据集中披露。据此，建议积极布局。

配置建议

行业配置重点转向高景气策略，行业模型显示4月高景气策略胜率较高。分析师预期增速上调的行业包括交通运输、电源设备、新能源动力系统、专用机械、传媒。TMT板块（约占43%成交占比）处于强趋势行情，建议右侧交易，风控指标为中证TMT指数回调至2155点；若未触发，保持持有。

估值与仓位

wind全A指数PE和PB分位点约40%，估值中等偏低。鉴于短期趋势和震荡格局，仓位管理模型建议以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品持有70%仓位。

风险提示

报告强调风险：市场环境变动可能影响预测，模型基于历史数据，合规性如有疑问请查阅正文免责申明。