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贵金属日报总结

核心内容

2026年6月2日，贵金属市场整体维持震荡态势，沪金下跌1.28%至980.34元/克，沪银下跌0.73%至18130元/千克；COMEX黄金上涨0.18%至4514美元/盎司，COMEX白银下跌0.22%至75.09美元/盎司。美元指数报99.00，美国10年期国债收益率报4.45%。整体市场仍处于观望状态，需关注地缘局势及6月议息会议对市场的影响。

主要观点

1. 美国制造业PMI数据：

   • 5月美国ISM制造业PMI升至54，为2022年5月以来新高，连续五个月位于扩张区间，显示制造业景气度有所修复。
   • 景气度回升主要由新订单、产出等核心指标同步走强驱动，供需端改善。
   • 但制造业复苏仍面临多重挑战，如高物价指数（82.1）、高成本压缩企业盈利、就业指数处于收缩区间（48.6）以及供应商交付持续放缓。

2. 地缘局势影响：

   • 伊朗宣布中止对美谈判，并计划全面封锁霍尔木兹海峡，而特朗普表示美方将维持封锁部署，这可能导致国际油价大幅下行，间接影响贵金属价格。

3. 贵金属走势分析：

   • 黄金方面，当前避险需求有所下降，市场以区间震荡为主。沪金主力合约参考运行区间为950-1000元/克，COMEX黄金价格维持在4514美元/盎司左右。
   • 白银方面，沪银主力合约参考运行区间为18000-20000元/千克，COMEX白银价格下跌0.43%至75.59美元/盎司，但持仓量略有上升。

4. 市场数据表现：

   • 黄金成交量与持仓量波动较大，沪金成交量下降，而持仓量略有上升；COMEX黄金成交量下降，持仓量也呈下降趋势。
   • 白银成交量整体下降，但持仓量略有上升，显示市场参与者对白银的持仓意愿增强。

关键信息

黄金市场

• 价格走势：沪金报980.34元/克，下跌1.28%；COMEX黄金报4514美元/盎司，上涨0.18%。
• 持仓变化：SHFE黄金持仓量略有上升，而COMEX黄金持仓量下降。
• ETF持仓：黄金ETF总持仓在2026年6月为1750吨，与前月相比略有上升。
• 管理基金持仓：COMEX黄金管理基金净多头持仓下降，显示市场对黄金的多头情绪有所减弱。

白银市场

• 价格走势：沪银报18130元/千克，下跌0.73%；COMEX白银报75.59美元/盎司，下跌0.43%。
• 持仓变化：SHFE白银持仓量略有上升，而COMEX白银持仓量上升。
• ETF持仓：白银ETF总持仓在2026年6月为26,500吨，维持稳定。
• 管理基金持仓：COMEX白银管理基金净多头持仓上升，显示市场对白银的多头情绪增强。

市场展望

• 黄金：短期建议保持观望，关注地缘局势进展及6月议息会议上沃什的表态，以判断市场走势。
• 白银：市场情绪较为复杂，短期价格可能继续震荡，但需关注库存变化及市场供需动态。

图表汇总

• 图1：金银重点数据汇总，展示黄金与白银的价格、成交量、持仓量及库存变化。
• 图2：COMEX黄金价格与美元指数关系，显示两者呈负相关趋势。
• 图3：COMEX黄金价格与实际利率关系，实际利率上升可能对黄金价格形成压制。
• 图4：上期所黄金价格与成交量，显示成交量波动较大。
• 图5：上期所黄金总持仓量，持仓量呈现波动趋势。
• 图6：COMEX黄金价格与成交量，成交量波动显示市场活跃度变化。
• 图7：COMEX黄金近远月结构，显示近月合约价格略高于远月合约。
• 图8：伦敦金现与COMEX黄金连一价格差异，近期有所收窄。
• 图9：沪银价格与成交量，成交量下降，价格维持震荡。
• 图10：沪银总持仓量，持仓量波动显示市场参与者情绪变化。
• 图11：COMEX白银近远月结构，显示近月合约价格略高于远月合约。
• 图12：Ag（T+D）与沪银连一价格差异，近期有所收窄。
• 图13：黄金ETF总持仓，维持稳定趋势。
• 图14：白银ETF总持仓，维持稳定趋势。
• 图15：COMEX黄金管理基金净持仓，净多头持仓下降。
• 图16：COMEX白银管理基金净持仓，净多头持仓上升。

总结

贵金属市场整体呈现震荡走势，黄金和白银价格均有所下跌，但市场情绪复杂，多空因素交织。需密切关注地缘局势、美元指数、美国国债收益率及6月议息会议动向，以判断市场未来走势。