20240822-东吴证券-恒辉转债_手部安全防护领域的领跑者_11页_526kb

恒辉转债已于2024年8月21日启动网上申购，发行规模500亿元，募集资金主要用于提升高性能纤维生产水平。转债条款包括债底保护，纯债价值116.5元，YTM 262.7%，转换平价96.33元，平价溢价率38.1%。转股期从2025年2月27日至2030年8月20日。分析预计上市首日价格在114.00~127.00元（误差或为笔误），转股溢价率约35%，建议积极申购，中签率约0.02%。

江苏恒辉安防为高新技术企业，专注于手部安全防护用品，营收稳步增长，2019-2023年复合增速13.09%，2023年收入97.7亿元。产品结构以功能性手套为主，毛利率和净利率均维稳，费用率变化较小。公司获多项国际认证，产品出口全球多国，市场份额稳固。

风险包括正股波动、申购机会成本、违约及转股溢价压缩可能性。投资者需注意市场不确定性，并遵循免责声明。

本总结基于研究报告，字数约400字。