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华期理财 - 铜市场分析总结（2021年4月16日）

核心内容概述

本文档为华融期货发布的“华期理财”资讯产品的一部分，聚焦于铜市场在2021年4月16日的行情分析与后市展望。内容涵盖消息面、现货市场表现、后市操作建议以及免责声明等部分，旨在为投资者提供全面、及时、准确的市场信息和参考意见。

一、资讯纵横栏目介绍

• 栏目定位：华融期货推出的资讯服务系列，为客户提供多样化的投资信息。
• 栏目内容：
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二、周一评：铜价区间偏强震荡

1. 消息面分析

• 中国央行操作：本周累计开展500亿元逆回购和1500亿元MLF操作，净投放600亿元，为市场注入流动性。
• 美国经济数据：
  • 3月零售数据环比大涨9.8%，远超预期。
  • 失业金申请人数降至57.6万人，创2020年3月以来最低。
• 市场反应：
  • 美股冲高，但美债收益率下跌，10年期和30年期美债收益率分别下跌逾10个和11个基点。
  • 市场猜测美债收益率走低的原因包括日本买盘、对冲需求、前期涨幅过大、地缘政治风险等。

2. 现货市场表现

• 上海金属网1#电解铜报价：68400-68700元/吨，均价68550元/吨，较前一交易日上涨1290元/吨。
• 期货市场表现：
  • 早沪铜05合约上涨1400元/吨，涨幅2.08%。
  • 现货市场成交一般，升水较昨日下跌235元/吨。
• 换月影响：铜价在换月后出现大涨，但下游消费不活跃，市场情绪偏谨慎。

3. 价格走势与市场情绪

• 现货市场报价：
  • 升水铜报贴100-贴90元/吨。
  • 平水铜报贴160-贴110元/吨。
  • 差铜报贴200-贴170元/吨。
• 市场判断：短期铜价偏强，但现货市场表现偏弱，湿法铜供应依然紧张。

三、后市展望

• 宏观影响：美国经济数据乐观，但美债收益率未继续上行，为铜价提供上涨支撑。
• 美联储表态：鲍威尔表示2022年之前不会加息，美元走弱提振铜市。
• 库存情况：尽管进口铜大量到港，国内外库存增加，但市场关注点转向宏观环境和新能源应用。
• 操作建议：
  • 预计下周铜价可能再次拉升。
  • 关注阻力位70000元，如触及可考虑减仓。
  • 短期市场情绪偏谨慎，需警惕价格波动。

四、客户适配说明

• 适用对象：适合所有投资者，尤其适合日内短线交易者。
• 服务内容：汇总专项投顾人员对当日铜品种走势的分析与独立观点。

五、免责声明

• 分析师资质：分析师/投资顾问具备中国期货业协会授予的期货从业资格。
• 信息来源：信息来源可靠，但不对其准确性和完整性作任何保证。
• 投资建议：本报告不构成投资建议，仅作为参考。
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六、地址与联系方式

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七、风险提示

• 期市风险：投资有风险，入市需谨慎。市场波动可能影响投资收益。