20161121-东兴证券-计算机行业周报_从世界互联网大会看科技创新_18页_945kb

从世界互联网大会看科技创新总结

核心内容

2016年11月召开的第三届世界互联网大会聚焦“创新驱动、造福人类”，强调人工智能作为未来发展的核心方向。大会的召开为行业提供了新的发展方向和投资机会，同时也引发了市场对人工智能、物联网等前沿技术的关注。

主要观点

• 计算机板块表现：本周计算机板块（申万）上涨0.87%，跑赢沪深300指数0.86个百分点，表现优于其他多数行业板块。尽管全周走势呈现先涨后跌的过山车行情，但最终小幅收涨，显示出市场对行业的信心。

• 市场风险偏好：目前市场风险偏好尚未明显提升，行业投资策略更偏向于业绩能够落地的领域，而非单纯依靠概念炒作。

• 人工智能前景：人工智能被认为是少数可进行全行业渗透的技术之一，但目前尚未出现具有颠覆性的企业。投资机会主要集中在硬件成熟度和商业化盈利模式的形成上。英伟达的高营收增长表明硬件周期正在成熟，而商业化案例仍处于初期阶段，如互联网诊疗和网络安全分析。

• 新技术发展路径：新技术的发展依赖于商业化驱动的正反馈循环，而非单纯由技术热情推动。人工智能在经历前两次浪潮后，由于缺乏利润反馈未能发展起来，但以深度学习为代表的第三次浪潮具备更强的商业化潜力。

• 行业热点：华为赢得5G短码标准，成为技术创新的亮点；世界互联网大会成为推动人工智能发展的重要平台。

关键信息

投资策略及组合

• 本周投资组合绝对收益为-2.25%，跑输申万计算机指数2.24个百分点。
• 下周投资组合维持不变，包含长城信息、达实智能、齐心集团、丰东股份、南洋股份，权重各为20%。

行业动态

• 人工智能：深度学习技术取得突破，人工智能系统信息提取速度提升10%。未来三年将出现更大的确定性机会。
• 集成电路产业：在国家大基金等推动下，集成电路板块表现强劲，华力微电子二期项目开工，预计推动行业发展。
• 军民融合：军工产业链受到政策支持，建议关注网络信息安全和航空装备制造业相关企业。
• 可穿戴设备：苹果探索智能眼镜，预计2018年推出，推动可穿戴设备市场进一步发展。
• 量子通信：京沪干线预计年底开通，我国在量子通信领域取得重大突破，为信息安全提供新路径。
• 跨境电商：监管过渡期延长至2017年底，为行业带来新的发展契机。
• 动力电池：行业指导意见即将出台，推动规范化发展，缓解产能过剩问题。
• 幼教产业：预计2019年起学前教育需求大幅增长，2021年将面临最大压力，需提前布局。
• 数字货币：中国人民银行招聘数字货币人才，区块链行业继续升温，预计2017年将延续强势。

公司动态

• 齐心集团：子公司董事长增持845万股，占总股本2.26%，显示对公司未来发展的信心。
• 四维图新：高管将通过员工持股计划增持，公司与宝马在导航和高精度地图领域保持合作。
• 天夏智慧：挂牌出售天吻娇颜100%股权，加速剥离非核心业务。
• 华力创通：实际控制人减持股份，对市场信心有所影响。
• 用友网络：与多家公司共同发起设立北京中关村银行，推动科技金融创新。
• 海联讯：第二大股东减持股份，影响公司股权结构。
• 神州信息：子公司将获得甲级测绘资质，有助于拓展业务范围。
• 长亮科技：董事减持股份，市场反应需进一步观察。

行业数据概览

投资建议

• 人工智能：建议关注具备技术积累和商业化潜力的企业，如百度、华为、英伟达等。
• 网络信息安全：政策支持下，建议关注启明星辰、卫士通等公司。
• 军工产业链：建议关注网络信息安全和航空装备制造业相关企业。
• 可穿戴设备：苹果等企业推动行业发展，建议关注相关产业链公司。
• 区块链与数字货币：市场预期积极，建议关注相关技术应用和平台企业。

重要事件

• 2016世界互联网大会：聚焦人工智能，推动技术发展和行业合作。
• 英伟达营收增长：表明人工智能硬件周期逐步成熟。
• 中国科学家完成基因编辑人体临床试验：在生物医学领域取得突破，引发中美竞争。
• 华控赛格中标14亿项目：显示公司在PPP项目中的竞争力。

总结

2016年世界互联网大会推动了人工智能等前沿技术的关注，为行业带来新的发展方向和投资机会。尽管市场整体仍以业绩落地为主，但人工智能、集成电路、军民融合、可穿戴设备等领域展现出较强的增长潜力。投资者应关注具备技术积累和商业化能力的企业，同时注意政策导向和行业动态变化。