20211122-国信证券-海外科技跟踪_海外科技跟踪—英伟达Q3净利润增长84_Meta和微软宣布元宇宙合作_6页_838kb
报告摘要
证券研究报告总结
核心内容
本报告为一份动态的海外科技行业跟踪分析，涵盖多个科技领域的最新动态与财务表现，重点分析了人工智能、VR/AR、加密货币等领域的投资机会与风险。报告还对相关科技公司进行了财务指标对比，并提供了投资建议与评级说明。
主要观点
- 行业整体表现：海外科技板块在2021年11月8日至19日期间整体表现分化，纳斯达克指数微涨0.47%，而部分子板块如网络安全、云计算指数出现下跌，半导体指数则小幅上涨。
- 英伟达表现亮眼：英伟达第三季度净利润同比增长84%，数据中心收入增长55%，显示其在AI和云计算领域的强劲增长势头。
- Roblox增长显著：Roblox第三季度收入翻番，用户活跃度和开发者收入均实现大幅增长，显示出平台的持续吸引力。
- Meta与微软合作：Meta与微软合作整合Workplace与Teams，有助于提升Meta在企业协作市场中的竞争力，但Workplace用户数量仍低于Teams。
- Alphabet布局医药AI：Alphabet成立Isomorphic Labs，利用DeepMind技术研发新药，显示其在人工智能医疗领域的拓展。
- 微软调整Windows更新策略：微软取消强制双年更新，改为年度更新，为用户提供更多灵活性，同时延长Windows10支持至2025年。
- Coinbase营收增长但低于预期：Coinbase第三季度营收同比增长316%，但低于市场预期，其加密货币业务仍具潜力。
- 苹果推出自助维修计划：苹果允许客户购买零件自行维修设备，同时推出AppleCare+订阅服务，提升客户体验与产品生命周期管理。
- Redaptive与Direct Digital Holdings拟IPO：两家科技公司提交IPO申请，分别专注于能源效率和广告科技领域，显示出市场对其业务模式的认可。
关键信息
财务数据概览
| 子板块 | 公司代码 | 公司简称 | 11月19日股价（美元） | 11月8日股价（美元） | 股价变动 | 市值（亿美元） | PE（2021） | PE（2022E） | 市销率（TTM） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 云计算 | AMZN.O | Amazon | 3,676.57 | 3,488.98 | +5.4% | 18,646 | / | 88 | 66 |
| 云计算 | MSFT.O | Microsoft | 343.11 | 336.99 | +1.8% | 25,761 | / | / | 38 |
| 云计算 | SNOW.N | Snowflake | 392.15 | 370.73 | +5.8% | 1,180 | / | / | / |
| 云计算 | GOOGL.O | 2,978.53 | 2,980.62 | -0.1% | 19,837 | / | 29 | 29 | |
| SAAS | SHOP.N | Shopify | 1,690.60 | 1,533.77 | +10.2% | 2,071 | / | / | 49 |
| SAAS | CRM.N | Salesforce | 301.17 | 309.96 | -2.8% | 2,948 | / | / | 13 |
| SAAS | TWLO.N | Twilio | 285.00 | 313.01 | -8.9% | 508 | / | / | 20 |
| SAAS | NOW.N | ServiceNow | 675.97 | 692.28 | -2.4% | 1,345 | / | / | 24 |
| SAAS | CRWD.O | Crowdstrike | 257.63 | 282.93 | -8.9% | 588 | / | / | 52 |
| SAAS | ZS.O | Zscaler | 368.78 | 350.17 | +5.3% | 512 | / | / | 76 |
| 网络安全 | OKTA.O | OKTA | 240.68 | 257.95 | -6.7% | 372 | / | / | 37 |
| 网络安全 | PANW.N | Palo Alto | 530.34 | 517.30 | +2.5% | 517 | / | / | 11 |
| 网络安全 | NET.N | Cloudflare | 211.04 | 210.00 | +0.5% | 679 | / | / | 115 |
| 芯片 | NVDA.O | Nvidia | 329.85 | 308.04 | +7.1% | 8,246 | / | 103 | 92 |
| 芯片 | AMD.O | AMD | 155.41 | 150.16 | +3.5% | 1,877 | / | / | / |
| 芯片 | CRNC.O | Cerence | 104.06 | 105.18 | -1.1% | 40 | / | / | 10 |
| 人工智能 | BIDU.O | Baidu | 151.77 | 161.42 | -6.0% | 541 | / | 11 | 20 |
| 人工智能 | AI.N | C3.AI | 39.91 | 49.29 | -19.0% | 42 | / | / | / |
| 人工智能 | PLTR.N | Palantir | 21.41 | 26.75 | -20.0% | 429 | / | / | / |
| 医疗信息化 | TDOC.N | Teladoc | 116.99 | 146.24 | -20.0% | 187 | / | / | 10 |
| 医疗信息化 | VEEV.N | VEEVA | 305.14 | 320.45 | -4.8% | 468 | / | / | 28 |
市场趋势
- 美国十年期国债利率上行5.7bps，中国十年期国债利率上行1.05bps。
- 人民币兑美元汇率保持相对稳定。
- 纳斯达克网络安全指数下跌1.99%，云计算指数下跌4.66%，费城半导体指数上涨2.86%，FactSet全球人工智能指数下跌2.68%。
投资建议
- 建议关注领域：人工智能、VR/AR、加密货币。
- 投资评级：行业整体被超配，表示预计6个月内行业指数表现优于市场指数10%以上。
风险提示
- 人工智能、VR/AR、加密货币等领域可能面临重大变革，投资需谨慎。
- 市场数据可能存在滞后性，不保证信息的完整性与准确性。
- 报告内容不构成投资建议，不承担相关法律责任。
分析师信息
- 熊莉：E-MAIL: xiongli1@quosen.com.cn，证书编码：S0980519030002
- 库宏垚：电话：021-60875168，E-MAIL: kuhongyao@guosen.com.cn，证书编码：S0980520010001
- 朱松：E-MAIL: zhusong@guosen.com.cn，证书编码：S0980520070001
机构信息
- 国信证券经济研究所：提供深圳、上海、北京三地办公地点，便于客户咨询与服务。
附注
- 报告内容基于合规数据来源，分析逻辑基于分析师专业判断。
- 报告内容仅供内部参考，未经许可不得复制或传播。
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