20210604-宝城期货-宏观策略早报_18页_907kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据、期货市场、财经新闻、债券市场、股票市场等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资参考。报告时间为2021年6月4日，数据来源为WIND资讯。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 2021年4月：全社会用电量累计同比为20.27%，工业增加值当月同比为9.80%，固定资产投资累计同比为19.90%。
• 货币供应：M2同比为8.10%，M1同比为6.20%，M0同比为5.30%。
• 物价指数：PPI同比为6.80%，CPI同比为0.90%。
• PMI指数：财新服务业PMI为56.30%，官方制造业PMI为51.00%，服务业和制造业仍处于扩张区间。
• 消费数据：社会消费品零售总额当月同比为17.70%，显示消费复苏态势。

二、期货市场要闻

金属市场

• 中国和伦敦基本金属期货夜盘全线下跌，铜、锌、镍、铝、锡、铅等品种跌幅均在1.5%-3.24%之间。
• 伦敦金属交易所库存变动显示铜库存增加，铝库存减少。

煤焦钢矿

• 普氏62%铁矿石指数连续五日上涨，报211.20美元/吨。
• 国内商品期货夜盘多数下跌，动力煤、焦煤、焦炭等品种跌幅较大，热轧卷板、螺纹钢略有上涨。

能源化工

• 上海原油期货收跌0.2%，国际原油期货上涨，美油和布油分别报68.93美元/桶和71.39美元/桶。
• 美国天然气库存增加，同比降幅达14.3%，显示供需关系有所变化。

农产品

• ICE和CBOT农产品期货主力合约涨跌不一，原糖、大豆、玉米、小麦等品种均出现下跌。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，中标利率为2.20%。
• 国家外汇管理局发放103亿美元QDII额度，引导资金海外投资。

要闻资讯

• 中美经贸关系开始正常沟通，推动双边合作。
• 2021年地方政府债务限额下达，一般债务和专项债务分别限额8000亿和34676亿。
• 恒大集团有息负债有望从8743亿降至6000亿以下。
• 多家信用评级机构调整评级，如中诚信国际将蓝光发展主体信用等级调降至AA，大公将张家公资调升至AAA。

债市综述

• 资金面宽松，利率债收益率下行，信用债收益率多数下行。
• 国开债和进出口行债中标收益率低于中债估值，显示市场预期偏弱。
• 美债收益率上涨，欧债收益率全线上涨，美欧利差扩大。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收盘报6.3932，中间价调贬38个基点。
• 美元指数上涨0.66%，人民币存在升值基础。

四、股票市场要闻

今日解盘

• 沪深两市小幅回落，上证指数跌0.36%，深证成指跌0.65%，创业板指跌1.27%。
• 市场高位回探，整体趋势未变，短期震荡行情可能持续。
• 主力资金净流出265.37亿元，但净流出幅度有所减小。

交易提示

• 6月4日有多只债券招标、上市及还本付息，涉及多个地区和发行主体。
• 新股申购：可靠股份，申购代码301009，发行价12.54元。

题材炒股

• 碳交易：全国碳排放权交易市场即将启动，智慧环保相关公司将受益。
• 氢产业：长三角将布局氢走廊，氢燃料电池车具备竞争力。

公告淘金

• 多家公司发布重大事项公告，包括设立子公司、收购股权、中标项目、投资扩产等。

主力动向

• 6月3日，盛和资源、中兴通讯、多氟多等个股主力资金净流入较大。
• 机构席位资金净买入1.03亿元，部分个股出现净卖出。
• 大宗交易活跃，宝丰能源、金博股份、银泰黄金等成交额较高。

重要结论与展望

• 大宗商品价格上涨受多种因素影响，但预计有顶，中期基本面回落风险加大。
• 利率短期可能反弹，但大幅上行缺乏基础，整体下行趋势未结束。
• 外汇政策调整对人民币汇率影响有限，外资流入可能改善广义流动性。
• 美联储缩债预期增强，但短期内不会明显收紧货币政策。
• 中美经贸关系趋于稳定，人民币升值压力有望缓解。
• 碳交易市场即将启动，氢产业具备长期发展潜力。
• 股票市场短期震荡，板块轮动频繁，需关注资金动向和市场节奏。

宝城期货各地营业部信息

营业部	地址	电话
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长沙营业部	长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室	0731-85239858
大连营业部	大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室	0411-84807260
邯郸营业部	邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室	0310-2076686
嘉兴营业部	嘉兴市南湖区竹园路100号环球金融中心1408室	0573-82689030
昆明营业部	昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号	0871-65732801
南宁营业部	南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室	0771-5532168
青岛营业部	青岛市西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室	0532-81111856
沈阳营业部	沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106	024-31257633
深圳营业部	深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803	0755-83209976
武汉营业部	武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室	027-88221981
温州营业部	温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1	0577-89999719
郑州营业部	郑州市未来大道69号未来大厦1201室	0371-65612648

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