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市场整体观点

• A股指数走强，北向资金净流入3222亿元。
• 十年期美债收益率回落，美股短期表现强劲。
• 随着人民币汇率企稳，A股估值处于相对低位，预计逐步走强。
• 关注方向：数据要素、军工、低估值央企等。

政策解读：数据资源入表

• 财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行。
• 数据资源可作为无形资产或存货入表，利好持有数据资源的公司。
• 利好数据要素型企业，影响计算机、通信、电力等行业。
• 投资建议：
  • 数据采集：航天宏图、拓尔思
  • 数据存储：易华录、中科曙光
  • 数据加工：海天瑞声、科大讯飞、海量数据
  • 数据确权/交易：人民网、新华网、浙数文化、安恒信息
  • 运营商：中国移动、中国电信、中国联通
  • 电力数据：国能日新、国网信通、远光软件
• 风险：产业政策低于预期，技术竞争风险。

其他市场热点

• 机构投资者座谈会：鼓励养老金、保险资金加速权益投资，减税政策支持中小企业。
• 海外：英伟达二季度营收翻倍，AI芯片需求激增；美国PMI数据疲软。
• 储能：湖北省征求意见稿，支持分布式光伏和独立储能，关注储能运营业务企业。
• 消费电子：苹果和华为秋季新品可能于9月中旬发布，手机市场需求复苏预期。
• 区域研究：重庆减污降碳方案，目标到2025年能耗降低、排放强度降低。

投资风险提示

• 产业政策不确定性，市场风格波动，技术与竞争风险。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。