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文档内容总结

核心内容概述

本报告为浙商证券于2016年7月27日发布的行业与个股分析报告，涵盖电子材料、家电、计算机、房地产及交运等多个领域，重点分析了安洁科技、老板电器、蓝光存储、鼎泰新材及多个新能源相关企业的最新动态与市场前景。

主要观点与关键信息

1. 安洁科技：消费电子奠定安全边际，汽车电子打开成长空间

• 行业地位：公司在制造精度、产品良率和主要参数方面处于行业领先地位。
• 业绩表现：2016年上半年实现营收25.25亿元，净利润4.23亿元，同比增长23.68%和37.92%。
• 增长动力：
  • 消费电子领域持续增长，尤其是iPhone 7中的新产品。
  • 成功切入Tesla供应体系，汽车电子业务将成为新的增长点。
  • 投资虚拟现实和智能家居领域，具备高弹性增长空间。
• 盈利预测：预计2016-2018年营收分别为25.11亿元、32.12亿元、42.83亿元，净利润分别为4.54亿元、5.96亿元、7.72亿元，对应PE分别为25.3倍、19.3倍、15.3倍。
• 风险提示：房地产市场不景气、行业竞争加剧、原材料价格上涨。

2. 老板电器：厨电景气度提升，布局嵌入式产品

• 业绩表现：上半年营收25.25亿元，净利润4.23亿元，同比增长23.68%和37.92%。
• 行业趋势：厨电行业2季度景气度提升，公司产品市场份额持续扩大。
• 产品布局：提出“保卫烟灶消、打赢嵌入式”战略，嵌入式产品增速显著。
• 渠道优化：线上线下渠道同步发力，电商收入占比达27%，同比增长50%。
• 毛利率提升：上半年毛利率59.05%，净利率16.74%，趋势持续向好。
• 投资评级：维持“买入”评级，预计2016-2018年EPS分别为1.58元、2.08元、2.62元。

3. 蓝光存储：冷数据存储解决方案

• 市场趋势：冷热数据分化推动分级存储市场变革，蓝光存储因其高可靠性、安全性及长保存时间成为冷数据存储的优选。
• 性能优势：
  • 读写效率满足冷数据存储需求。
  • 数据保存时间可达50年以上。
  • 不受电磁干扰，可防止误删除和病毒破坏。
• 行业应用：适用于合规保密行业，如数据中心和智慧城市。
• 推荐标的：易华录（300212）、天玑科技（300245）、同有科技（300302）。

4. 农民工市民化：政策导向与市场影响

• 政策背景：习主席在政治局会议中强调，需将去库存与农民工市民化结合。
• 市场现状：一线城市房价上涨导致政策暂停，三四线城市库存压力大，市民化成为重点。
• 需求测算：
  • 至2020年，全国新增住房需求约82亿平方米，超过库存。
  • 2040年需求将增至约179亿平方米。
• 政策意义：市民化有助于释放非户籍人口购买力，促进经济稳定发展。

5. 鼎泰新材：重大资产重组调整

• 事件：顺丰控股将其持有的金融资产转让给明德控股或其指定第三方。
• 交易细节：不构成重组方案重大调整，交易作价716.95万元，占顺丰控股对应指标的1.66%。
• 借壳上市：顺丰控股借壳鼎泰新材，整体作价433亿元，预计未来三年净利润分别为21.8亿元、28亿元、34.8亿元。
• 公司优势：拥有全国性直营网络、高服务质量及智能化运输设备。

精选新闻与公告

• 九洲电气：获得中央预算内投资1,222万元。
• 隆基股份：增发获准，拟投资丽江5GW高效单晶硅棒项目。
• 久立特材：设立并购基金，用于收购高端装备制造和新材料产业。
• 金智科技：新增“太阳能发电、风力发电等可再生能源”业务。
• 茂硕电源：向海盐中民新能源增资，持股85%，推进光伏发电项目。
• 特变电工：为子公司提供担保。
• 齐星铁塔：入股阳泉市商业银行，扩大金融资源。
• 科陆电子：调整定增价格及数量。
• 杉杉股份：半年度净利润同比下降60%-70%。
• 湘电股份：半年度净利润为6800万元-7800万元。
• 中电鑫龙：主营业务转型为软件和信息技术服务业。
• 汇川技术：取得多项专利证书和软件著作权。

投资评级说明

• 个股评级：以6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。
• 风险提示：不同证券机构采用不同评级标准，投资者应独立评估。

法律声明

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