20160520-中投证券-金理财周刊_26页_2mb

“金中投”策略前瞻总结

核心内容概述

本报告围绕当前市场环境与投资策略展开，主要涵盖大盘走势、行业板块机会、政策动向、监管动态、个股推荐及资金流向等方面，为投资者提供多维度的市场分析和投资建议。

主要观点

1. 大盘企稳反弹：当前市场在2800点附近震荡，成交量低迷，但市场信心正在修复。短期底部或将探明，中期仍需观察。操作上建议挖掘潜力热点板块，把握个股机会，逢低关注。

2. 供给侧改革推动资源类个股上涨：在供给侧改革背景下，高弹性资源类个股（如稀土、钨、钼）迎来投资机会。市场对这些资源品的需求增长与政策支持将推动价格上涨，提升相关企业盈利。

3. 电子信息、金融、稀土永磁、新能源汽车为看好板块：这些板块在政策支持、行业需求增长和技术创新推动下，具备良好的发展前景，值得重点关注。

4. 金融板块受益于深港通与MSCI纳入预期：深港通即将开通，券商股可能受益。此外，MSCI纳入A股可能带来大量外资流入，推动低估值蓝筹股上涨。

5. 监管趋严，控制市场风险：监管层加强了对“炒壳”行为的管控，同时对资管业务的杠杆进行了限制，以防范系统性金融风险。

6. 市场资金流向分化：本周资金主要流入有色金属、电子、计算机等板块，而食品饮料、银行等板块出现净流出。

关键信息

大盘与市场情绪

• 大盘弱势震荡，成交量处于地量区间，市场信心正在修复。
• 本周市场整体表现不佳，但部分题材股（如稀土永磁、OLED）表现抢眼，具备业绩支撑。

供给侧改革影响

• 稀土：价格持续上涨，氧化镨钕报价31万元至31.5万元/吨，氧化镝涨至130万元至132万元/吨，部分品种涨幅接近20%。
• 钨：2016年产量预计同比减产15%，行业集中度提升，价格有望回归成本线。
• 钼：骨干企业联合倡议限产，价格有望回升，公司盈利受益。

看好板块

• 电子信息：受益于大数据、云计算发展，政策支持明显，市场前景广阔。
• 金融：深港通即将开通，券商股可能受益，同时MSCI纳入预期推动外资流入。
• 稀土永磁：受政策支持和新能源汽车需求增长影响，具备上涨潜力。
• 新能源汽车：行业持续高增长，碳酸锂价格维持强势，产业链受益。

个股推荐

• 江粉磁材：受益于磁悬浮技术发展，业绩增长显著。
• 盛和资源：稀土冶炼龙头，资源储备丰富，受益于需求增长。
• 厦门钨业：与国际厂商合作，布局石墨烯和锂电材料，盈利有望提升。
• 新华龙：钼行业龙头，受益于行业供给侧改革。
• 金钼股份：全球最大钼业公司，产业链完善，技术领先。
• 云海金属：镁合金龙头，产业链布局完整，受益于镁价反弹。
• 科恒股份：收购锂电设备供应商，布局新能源汽车产业链。
• 南都电源：与核电合作，技术领先，打开企业级储能市场。
• 深天马A：转型AMOLED产线，成为全球领先产线，受益于行业技术升级。

市场操作建议

• 控制仓位：市场维持弱势，建议投资者保持谨慎，控制风险。
• 关注调整充分的个股：可逢低布局，把握市场反弹机会。
• 关注政策受益板块：如供给侧改革、深港通、MSCI纳入、人工智能等。

其他重要信息

• 新股申购：下周共有五只新股可申购，投资者可关注。
• 解禁市值：下周解禁市值约564亿元，部分公司解禁后实现全流通。
• 基金与债券：建议投资者逢低加仓，关注稀土永磁主题基金，控制风险低仓操作。

操作策略建议

• 板块布局：重点关注电子信息、金融、稀土永磁、新能源汽车等板块。
• 个股选择：建议关注具备业绩支撑、政策受益、技术领先和行业龙头的个股。
• 仓位控制：鉴于市场仍处于弱势，建议控制仓位，等待市场明确机会后再布局。
• 基金配置：可适当配置股票型基金，尤其是关注稀土永磁等主题基金，同时关注债券型基金和货币型基金。

总结

本报告全面分析了当前市场环境、政策动向、行业趋势及个股表现，强调供给侧改革对资源类个股的利好，同时指出金融、电子信息、新能源汽车等板块的投资机会。建议投资者在市场调整中把握布局时机，关注政策受益和业绩增长的板块与个股，控制风险，适时加仓。