20230529-国金证券-高频因子跟踪_高频_基本面共振组合今年排名前10__15页_1mb

报告摘要

高频因子表现

• 价格区间因子：本周多头超额收益率为0.38%，本月为3.01%，今年来为5.07%。该因子基于日内价格区间成交活跃度，能预测未来走势，样本外表现优异。
• 价量背离因子：本周多头超额收益率为-0.57%，本月为0.22%，今年来为2.15%。该因子衡量价格与成交量相关性，近年不稳定，但今年表现较高。
• 遗憾规避因子：本周多头超额收益率为0.69%，本月为2.34%，今年来为4.39%。该因子基于投资者遗憾规避情绪，样本外稳定，预测效果好。

指数增强策略表现

• 高频“金”组合：等权合成三类因子，样本外年化超额收益率1252%，本周超额收益率0.60%，本月0.87%，今年来2.14%。
• 高频&基本面共振组合：加入基本面因子，样本外年化超额收益率1677%，本周超额收益率0.34%，本月0.83%，今年来4.21%。

风险提示

策略基于历史数据和模型，可能因政策变化或交易成本提高而失效，样本外表现稳定但非保证未来结果。