20240611-国金证券-高频因子跟踪_今年以来高频_基本面共振组合超额收益7.18__15页_1mb

报告摘要

本报告分析了基于高频数据的多个选股因子及其在中证1000指数增强策略中的表现。研究发现，高频因子在样本外整体表现良好，尤其是价格区间、价量背离和遗憾规避因子在过去表现优异，而斜率凸性因子表现较弱。

通过将三类高频因子等权合成，构建了高频“金”组合，该策略年化超额收益率达1105%，最大回撤604%。为进一步优化，引入基本面因子构建了“高频&基本面共振”组合，年化超额收益率提升至1577%，最大回撤控制在422%。

报告指出，策略的业绩基于历史数据回测，存在模型失效及交易成本上升导致收益下降的风险。投资者应关注市场环境变化和政策调整对策略的影响。