20210506-大越期货-铁矿石早报_15页_987kb

铁矿石早报总结

核心内容

2021年5月6日的铁矿石早报提供了近期市场动态、价格变动、库存情况及持仓分析等关键信息，主要聚焦于现货与期货市场的表现、基差变化、库存去化情况以及运价波动。

---

主要观点

1. 市场基本面

• 港口现货成交：30日港口现货成交40.3万吨，环比下降74.4%；TOP2贸易商港口现货成交量为23万吨，环比下降72.3%。
• 周平均成交量：本周平均每日成交108.6万吨，环比下降27.2%。
• 到港与疏港：到港量明显下滑，入库量偏低，疏港量明显增加，港口库存明显去化。
• 钢厂采购：在利润可观的情况下，钢厂生产积极性较高，对高品矿的采购较为积极。

2. 基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1288元/吨，折合盘面1427.4元/吨，09合约基差为338.9元/吨。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为997元/吨，折合盘面1252.8元/吨，09合约基差为164.3元/吨。
• 基差趋势：整体来看，盘面贴水偏多，表明期货价格相对现货价格存在一定贴水。

3. 库存情况

• 港口库存：港口库存为113026.69万吨，环比减少115.17万吨，库存去化明显。
• 库存结构：进口矿烧结粉矿库存为45个港口总计（周），总库存为64家钢厂的库存数据。

4. 期货盘面

• 价格走势：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示市场偏强。
• 主力持仓：主力净多，且多头仓位减少，市场多空博弈加剧。

5. 操作建议

• 盘面趋势：预计节后盘面仍维持“易涨难跌”趋势。
• 交易策略：操作上建议在回到前期高点时逢高试空，关注I2109合约在1150附近的机会。

---

关键信息

价格变动

类型	项目	2021/4/30	2021/4/29	变动
现货	日照港PB粉矿（61.5%）	1288	1304	-16
现货	PB粉矿折盘面	1427.4	1445.0	-17.6
现货	日照港超特粉矿（56.5%）	997	1005	-8
现货	超特粉矿折盘面	1252.8	1261.6	-8.8
期货	I01	1005.5	1040	-34.5
期货	I05	1183	1244	-61
期货	I09	1088.5	1126.5	-38

月间价差

• 5-9价差有所回落，表明远月合约相对近月合约贴水。
• PB01、PB05、PB09基差分别为16.9、43.4、20.4元/吨，整体呈下降趋势。

现货价差

• 高品矿溢价走高：PB粉矿与金布巴粉矿价差扩大，高品矿溢价走高。
• 其他价差：块矿溢价为$62.5%$，65%-62%价差与62%-58%价差均显示市场对高品矿的偏好。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）小幅波动。
• 铁矿石运价：西澳-青岛运价（BCI-C5）与巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）均呈现波动，但未出现大幅上涨。

日均疏港量

• 疏港量相较去年同期偏弱，表明港口出货节奏放缓。

---

结论

综合来看，铁矿石市场在五一假期前后表现出一定的波动性，港口库存去化明显，钢厂采购积极性较高，但贸易商成交量下降。期货市场方面，主力合约净多且多头仓位减少，基差偏多，显示市场存在一定的贴水压力。操作上建议关注I2109合约在1150附近的逢高抛空机会。整体市场趋势预计仍以震荡偏强为主，但需警惕短期回调风险。