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招商期货股指期货早班车（2023年6月30日）

重要提示

敬请阅读末页的重要说明。

## 股指期货数据概览（主要合约）

| 代码     | 名称      | 现价 |
|----------|-----------|------|
| IC2307   | 中证2307  | 5367 |
| IC2308   | 中证2308  | 5919 |
| IC2309   | 中证2309  | 5908 |
| IC2312   | 中证2312  | 5866 |
| IF2307   | 沪深2307  | 3805 |
| IF2308   | 沪深2308  | 3807 |
| IF2309   | 沪深2309  | 3814 |
| IF2312   | 沪深2312  | 3821 |
| IH2307   | 上证2307  | 2470 |
| IH2308   | 上证2308  | 2475 |
| IH2309   | 上证2309  | 2479 |
| IH2312   | 上证2312  | 2496 |
| IM2307   | 中证2307  | 6498 |
| IM2308   | 中证2308  | 6473 |
| IM2309   | 中证2309  | 6454 |
| IM2312   | 中证2312  | 6402 |
| IM1000   | 中证1000  | 6500 |

## 市场环境概要

- **日期与指数表现**：2023年6月29日，A股四大股指全线回落，上证指数收于3182.38点（下跌0.22%），深成指、创业板指、科创50指数分别下跌0.10%、0.09%、0.67%。
- **成交情况**：市场成交8673亿元，较前日减少224亿元。
- **行业板块动态**：涨幅前三为农产品（3.46%）、通信设备（3.19%）、通用机械（2.00%），跌幅前三为仓储物流（-2.63%）、酒店餐饮（-2.41%）、运输服务（-1.51%）。
- **市场强弱**：IM > IC > IF > IH，个股涨/平/跌比例为3339：201：1660。
- **资金面回顾**：
  - 北上资金连续三个交易日净流出，日净流出-76.06亿元。
  - 今年以来北上资金累计净流入已达1796.49亿元，开通以来累计净流入19042.46亿元。
- **公开市场操作**：
  - 当日央行开展1930亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，无到期，净投放1930亿元。
- **基差分析**：
  - 7月合约中，IM、IC、IF、IH基差分别为2824点、1418点、1644点、2090点。
  - 表现分化：IH、IF近月合约贴水收窄；IC与IM贴水走扩。
- **成交活跃度**：现货市场成交额维持在9千亿元线下，交投活跃度下降。
- **资金压力与预期**：GC001、GC007利率继续攀升，显示资金紧张，但央行已开始增量续作逆回购，缓解年中压力。短期市场延续震荡概率大，估值优势增强，建议逢低配置。

分析师观点

维持逢低配置短久期股指期货策略。市场短期延续震荡，进一步挖掘估值优势。

风险提示

本报告基于合法信息编制，仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应自主决策并承担风险。

## 关于分析师
于虎山：FRM持证人，11年期货行业经验，具有期货从业资格及投资咨询资格。多次获奖，发表文稿百余篇，担任多期金融培训讲师。

重要声明（节选）

本报告观点仅向合规投资者揭示，仅供参考。招商期货对报告所述内容及数据的真实性、完整性、准确性和及时性均不作出任何保证。报告中提及的投资决策与本公司无关，投资者据此操作风险自担。