20241103-天风证券-金融工程_沪深300增强本周超额基准0.51__6页_672kb

金融工程定期报告总结（2024年11月03日）

1 戴维斯双击组合

策略核心

戴维斯双击指以较低市盈率买入成长潜力股，待成长显现并市盈率上升后卖出，获得EPS与PE的“双击”乘数效应。回测期2010-2017年实现年化收益2645%，超额基准2108%。

主要表现

• 2023年累计收益117%
• 本周对中证500指数超额收益-236%
• 最大回撤-1562%

2 净利润断层组合

策略核心

基于基本面（净利润超预期）与技术面（盈余公告后跳空）共振，每期筛选超预期股票组合前50名等权构建，回测取得年化2746%收益，超额基准2567%。

主要表现

• 2023年累计收益-491%
• 本周超额收益-641%
• 最大回撤-1909%

3 沪深300增强组合

策略核心

整合投资者偏好因子：GARP型（构建PBROE和PEG因子）、成长型（高增长优选）、价值型（高ROE稳定投资）。

主要表现

• 2023年相对沪深300指数超额收益485%
• 本周对沪深300超额收益0.51%
• 最大回撤-429%

核心风险提示

• 历史回测模型可能失效
• 市场风格转换风险
• 所有数据基于历史表现，不构成投资建议