20230108-东证期货-新能源汽车周度报告_预估新能源年销649万辆_燃料电池汽车逐渐起势_20页_4mb

新能源汽车市场总结

核心内容

2022年，中国及全球新能源汽车市场在疫情冲击和政策支持的双重影响下，实现了显著增长。全年新能源乘用车厂商批发销量预计达649万辆，同比增长96%，其中12月批发销量为73万辆，环比增长0.4%。这一数据有望创下乘用车厂商销量历史新高。

2022年12月，乘用车零售销量达到242.5万辆，同比增长15%，环比增长47%，显示年末市场回暖。相比往年12月环比10%的平均水平和2021年12月15.9%的环比增长，12月零售数据表现更为强劲。主要推动因素包括：

• 疫情后市场复苏：10月和11月因疫情导致销量下滑，11月零售环比下降10.5%，为自2008年以来首次出现“金九银十铜十一”的现象；
• 政策转变：防疫政策的调整促进了市场回暖和供应链去库存；
• 春节提前：2023年春节提前至1月中下旬，刺激了12月的零售需求；
• 购置税优惠：燃油车购置税减半政策在12月31日结束，促使部分消费者提前购车；
• 新能源补贴终止：新能源补贴在12月31日终止，同时特斯拉大幅降价，其他车企也发布涨价或保价政策，对新能源汽车销量形成拉动。

主要观点

• 新能源汽车市场在2022年表现出强劲的增长势头，尤其是12月的销量数据创历史新高。
• 随着补贴政策的结束，市场对价格敏感度提高，价格策略成为刺激销量的重要手段。
• 中国新能源汽车市场的发展速度远超全球平均水平，成为全球新能源汽车增长的主要引擎。
• 燃料电池汽车正处于类似新能源汽车早期的发展阶段，受到政策引导和示范推广的推动，预计将在未来成为汽车工业的重要组成部分。

关键信息

• 2022年汽车销量：中汽协预估全年汽车（批发）销量为2675.7万辆，同比增长1.7%。
• 2022年乘用车销量：乘联会预估全年乘用车零售销量为2070万辆，同比增长1.8%。
• 2022年新能源销量：乘联会预估全年新能源乘用车厂商批发销量为649万辆，同比增长96%。
• 燃料电池汽车：2022年1-11月累计销售3,000辆，同比增长150.9%。
• 政策支持：国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，提出推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车。

行业观点

• 新能源汽车市场在2022年实现了正增长，尽管面临疫情和市场波动，但政策支持和消费者行为变化成为关键驱动因素。
• 燃料电池汽车的发展阶段与新能源汽车早期相似，政策引导和示范推广是主要推动力。
• 国家层面的政策支持，如《氢能产业发展中长期规划（2021~2035年）》和地方规划，有助于燃料电池汽车的进一步发展。

投资建议

• 建议关注产品力强、供应链稳定的企业，以应对行业高速变化带来的机遇与挑战。

风险提示

• 政策推进不及预期可能影响行业发展；
• 新能源汽车产销若未达预期，可能对市场表现产生负面影响。

重点标的跟踪

三电系统重点企业

产业链数据跟踪

• 全球新能源汽车销量：数据显示全球新能源汽车市场持续增长，尤其是中国、欧洲和北美地区。
• 中国新能源汽车销量：新能源汽车销量在2022年12月达到73万辆，全年预计649万辆。
• 电动车充电设施：中国公共充电桩保有量持续增长，车桩比逐步改善。
• 动力电池：2022年1-11月动力电池总装车量达446.0GWh，宁德时代和比亚迪占据主要市场份额。
• 原材料价格：钢、铝、玻璃、橡胶等原材料价格波动较大，对电池成本产生影响。

热点资讯汇总

• 国家能源局：提出推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车。
• 中汽协：预估2022年汽车销量2675.7万辆，同比增长1.7%。
• 乘联会：预估2022年乘用车零售销量2070万辆，同比增长1.8%。
• 比亚迪：发布高端品牌仰望，推出多款新能源车型。
• 特斯拉：国产车型大幅降价，Model S和Model X公布中国市场售价。
• 东盟市场：2022年1-11月汽车产销增长27%，主要国家如越南、马来西亚表现突出。
• SNE Research：全球动力电池装车量增长74.7%，宁德时代、比亚迪、韩国企业占据前三。

期货走势评级

东证期货简介

• 成立时间：2008年
• 总部：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国设有36家分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB分支网点。

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