20230522-开源证券-开源晨会_20页_1mb

晨会纪要总结

总量视角

宏观经济

• 人民币汇率不存在中长期持续贬值基础，美元指数上行、国内经济疲软及银行结汇下降等短期压力存在，但政策工具可引导汇率稳定，中长期稳定预期不变。

金融工程

• 北上资金近一月累计净流出约20亿元，外资银行与外资券商在行业偏好上存在分歧，共同增持机械设备、汽车、石油石化等，减持非银金融、家电、食品饮料等。
• 机构资金略偏成长风格，外资银行偏价值，外资券商偏成长。沪深300指数成分股累计净流出191亿元，中小市值指数表现相对较好。

行业公司分析要点

AI与技术应用

• 中小盘：大模型推动自动驾驶发展，推荐智能汽车、高端制造等主题。
• 计算机：ChatGPT推出iOS版，AI应用加速落地，建议关注AI+游戏教育、具身智能、安全大模型。
• 传媒：聚焦AIGC产品落地，推荐参与“618”电商大促的平台及导购公司。

消费与周期

• 社服：暑期旅游预订升温，咖啡扩产等利好板块，关注休闲零食、宠物早餐。
• 农林牧渔：白羽肉鸡周期向上，生猪产能去化延续。
• 食品饮料：餐饮反弹及高温天气利好啤酒板块，推荐泸州老窖、贵州茅台等。

固收与资源

• 建材/地产：竣工修复加速，稳增长政策发力，推荐东方雨虹、伟星新材等。
• 化工：粘胶短纤去库，油价波动下关注化肥、新能源材料。

金融与地产

• 非银金融：券商和保险2季度景气延续，推荐中特估标的。
• 地产：“保交楼”政策推进，高能级城市限购松绑，下半## 房地产需求或企稳。

分析师研报摘要

统计与文档分析能力

核心观点

1. 人民币汇率短期承压但中长期稳定预期不变。
2. 北上资金结构分化明显，外资倾向成长板块。
3. AI技术在医疗、教育、游戏等领域加速落地，带来投资机会。
4. 绿色能源、消费升级驱动新材料、高端制造等板块需求。

风险提示

• 宏观经济波动、政策不及预期、行业竞争加剧、汇率大幅波动。

‍♂️，此总结仅摘录要点，若需进一步细化可提供更详细方向。